W skrócie
- Tom Lee powiedział CNBC, że jego zdaniem wyprzedaż akcji spółek AI osiągnęła dno, argumentując, że podaż pozostaje ograniczona.
- Wskazał na reakcję kryptowalut na atak hakerski na Binance jako dowód, że znaczna część presji sprzedażowej mogła już minąć.
- Silny popyt na AI nie uchronił producentów chipów przed obawami o wyniki, a odpływy z funduszy Bitcoin pokazują, że inwestorzy wciąż wycofują pieniądze.
Współzałożyciel Fundstrat i przewodniczący Bitmine Tom Lee twierdzi, że wyprzedaż akcji spółek AI osiągnęła dno, argumentując, że popyt pozostaje ograniczony przez podaż, a reakcja kryptowalut na wielomiliardowy atak hakerski sugeruje, że inwestorzy dokonali już znacznej części sprzedaży.
„Myślę, że jesteśmy na dnie” – powiedział Lee w wywiadzie dla CNBC w programie Squawk Box. Jego prognoza następuje po spadku, który rozprzestrzenił się poza poszczególne spółki AI: duże akcje technologiczne znajdują się również w funduszach, których wiele osób używa do inwestowania na emeryturę. (Ujawnienie: Tom Lee jest jednym z kilku inwestorów w Dastan, spółce macierzystej Decrypt.)
Lee przyznał, jak trudno jest zidentyfikować punkt, w którym ceny przestają spadać. „Dna są niebezpieczne, ponieważ nie wiesz, jak duży potencjał spadkowy jeszcze masz na dnie” – powiedział.
„Rynek AI jest wciąż bardzo napięty. To nie jest rynek nadpodaży” – powiedział Lee. Ograniczenia w wydatkach, w tym sprzeciw polityczny, spowalniają wzrost, nie sygnalizując, że boom osiągnął szczyt – argumentował.
Silny popyt wciąż pozostawia problemy z zyskami
To rozróżnienie ma znaczenie dla firm budujących infrastrukturę stojącą za AI, w tym centra danych, obiekty mieszczące komputery obsługujące te systemy. Niedobór może pozostawiać klientów w oczekiwaniu, ale może też uniemożliwiać dostawcom zamienianie zamówień w przychody.
Intel przedstawił szczególnie jaskrawy przykład w piątek, gdy jego akcje runęły o prawie 30% do 65,76 dolara po rozczarowującej prognozie na czwarty kwartał. Jego przychody z centrów danych i AI wzrosły o 78% rok do roku do 7,3 miliarda dolarów, jednak ograniczenia produkcyjne ograniczyły jego zdolność do zaspokojenia popytu.
BitcoinBTC · USD
$77,096−3.65%
Oct 26Oct 28Oct 30Nov 1Nov 2
$81.8k$80.1k$78.4k$76.7k
24h HighHigh$78,728
24h LowLow$76,783
VolVol$946.7M
→Kup Bitcoin za USDC
Obsługiwane przez Jupiter
Intel prognozował kwartalne przychody w wysokości od 15 do 16 miliardów dolarów, przy czym wartość środkowa była o około 1,6 miliarda dolarów niższa od oczekiwań analityków. Słabszy biznes komputerów PC dodatkowo zwiększył presję, pokazując, dlaczego zdrowy popyt na AI może współistnieć ze spadającym kursem akcji.
Bracia AI i bracia krypto płyną tym samym statkiem
Drugi argument Lee wykracza poza rynek akcji. Wskazał na stosunkowo ograniczoną reakcję kryptowalut na naruszenie bezpieczeństwa Binance, które giełda początkowo szacowała na wpływ około 6,3 miliarda dolarów.
„Jeśli kryptowaluty są wskaźnikiem wyprzedzającym ryzyka, to już widzieliście, jak ludzie niejako zostali wypłukani” – powiedział. W jego odczytaniu rynek, który wchłania złe wiadomości bez znacznie większego spadku, może mieć mniej sprzedających, którzy mogliby jeszcze popchnąć ceny w dół.
Bitcoin spadł w piątek o około 4% do mniej więcej 76 400 dolarów, a pozycje o wartości ponad 1,3 miliarda dolarów finansowane pożyczonymi pieniędzmi zostały przymusowo zamknięte. Amerykańskie spotowe funduszy ETF na Bitcoina, które posiadają Bitcoina i są przedmiotem obrotu jak akcje, również straciły tego dnia 643,2 miliona dolarów, co stanowiło ich największy dzienny odpływ w październiku.
To powiedziawszy, spadek o 4% może się zdarzyć nawet podczas hossy i jest uważany za stosunkowo normalne zjawisko wśród traderów kryptowalut.
Binance poinformował w piątek, że około 3 miliardy dolarów dotkniętych aktywów zostało zamrożonych, a straty zostaną pokryte z jego rezerwy awaryjnej i funduszy spółki.
