Notowany w USA spotowy ETF Zcash odnotował 93,56 mln USD odpływu netto w tygodniu zakończonym 2 października, gdy ZEC spadł w kierunku 1300 USD po silnym wzroście we wrześniu.
Podsumowanie
- ZCSH odnotował 93,56 mln USD tygodniowego odpływu netto, co było jego pierwszym ujemnym tygodniem od końca sierpnia.
- Dzienne umorzenia osiągnęły 30,25 mln USD 30 września i kolejne 26,93 mln USD tylko 2 października.
- ZEC zamknął się blisko 1304 USD 3 października, znacznie poniżej niedawnego szczytu z końca września powyżej 1650 USD.
- Grayscale zakończył trójza-jeden podział akcji ZCSH 30 września, nie zmieniając ogólnej wartości dla inwestorów.
- DCG zainwestowało około 100 mln USD w ZCSH 8 września poprzez transakcję autoryzowanego uczestnika.
Według danych ETF SoSoValue, tygodniowa strata była pierwszym odpływem netto dla ZCSH firmy Grayscale od końca sierpnia. Całkowite aktywa netto spadły do około 751 mln USD, podczas gdy skumulowane napływy netto pozostały dodatnie na poziomie około 212,56 mln USD.
Odwrócenie nastąpiło po silnym popycie w pierwszych tygodniach handlu funduszu na giełdzie. Grayscale przekształcił swój długoletni Zcash Trust w ZCSH 25 sierpnia, dając inwestorom dostęp do ZEC poprzez NYSE Arca bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty.
Inwestorzy ETF Zcash wycofali 93,56 mln USD w ciągu jednego tygodnia
Wypłaty z ETF przyspieszyły pod koniec września. Dane SoSoValue pokazały, że 30,25 mln USD opuściło ZCSH 30 września, a następnie kolejne 26,93 mln USD 2 października. W połączeniu z wypłatami w innych sesjach, tygodniowe odpływy netto osiągnęły 93,56 mln USD.
Ruch ten odwrócił część pieniędzy, które wpłynęły do ZCSH we wrześniu. Fundusz przyciągnął około 271 mln USD skumulowanych napływów netto do połowy miesiąca, w tym około 98,2 mln USD w swoim najsilniejszym tygodniu.
ZCSH szybko się rozrósł po sierpniowym notowaniu. Jak crypto.news wcześniej informował, fundusz rozpoczął działalność z około 304 mln USD aktywów, zanim wzrósł powyżej 400 mln USD, gdy ZEC wspiął się powyżej 1000 USD.
Pod koniec września fundusz przekroczył 1 mld USD aktywów, gdy zarówno ceny ZEC, jak i popyt inwestorów wzrosły. ZEC był notowany blisko 1535 USD 26 września po wzroście o około 102% w poprzednim miesiącu.
Najnowszego spadku aktywów nie należy traktować jako całkowicie spowodowanego wypłatami. Ponieważ ZCSH posiada ZEC, zmiany ceny rynkowej tokena mogą podnieść lub obniżyć wartość dolarową aktywów funduszu nawet bez tworzenia lub umorzeń przez inwestorów.
Cena Zcash spadła z powrotem w kierunku 1300 USD
Cofnięcie ZEC sprowadziło token znacznie poniżej szczytów osiągniętych we wrześniu.
Dane historyczne CoinGecko pokazały, że ZEC zamknął się na poziomie 1653,12 USD 26 września, zanim spadł do 1483,24 USD 28 września. Cena spadła dalej do 1438,21 USD 30 września i 1301,16 USD 2 października. ZEC zamknął się 3 października na poziomie 1304,32 USD.
Ruch od zamknięcia 26 września do 3 października oznaczał spadek o około 21%. ZEC był krótko notowany powyżej 1600 USD podczas poprzedniego wzrostu, po rozpoczęciu września poniżej czterech cyfr.
Presja sprzedażowa pojawiła się już przed pierwszym ujemnym tygodniem ETF. Jak crypto.news informował 29 września, otwarte pozycje na kontraktach wieczystych ZEC na OKX spadły z 236,8 mln USD 18 września do 165 mln USD 28 września. Spadek pokazał, że traderzy redukowali lewarowane pozycje w miarę cofania się ceny.
Do 30 września ZEC utracił poziom 1500 dolarów. Kolejny raport rynkowy crypto.news zauważył, że token był wówczas notowany blisko 1400 dolarów, a jego RSI spadło do 53,41 po wcześniejszym silniejszym impetcie.
Umorzenia ETF miały miejsce w tym samym okresie, ale dostępne dane nie potwierdzają, że wycofania spowodowały cały spadek ZEC. Spadająca dźwignia, realizacja zysków po wrześniowym wzroście i zmieniający się popyt na rynku spot występowały równolegle z przepływami ETF.
Grayscale podzielił akcje ZCSH w miarę wzrostu odpływów
Grayscale przeprowadził trójza-jeden forward split akcji ZCSH 30 września, tego samego dnia, w którym fundusz odnotował raportowany dzienny odpływ netto w wysokości 30,25 miliona dolarów.
Zgodnie z dokumentem SEC z 30 września Grayscale, ZCSH miał 7 989 300 akcji w obrocie przed splitem, przy wartości aktywów netto wynoszącej 111,41 dolara na akcję. Liczba akcji wzrosła do 23 967 900 po korekcie, podczas gdy NAV na akcję spadła do 37,14 dolara.
Split nie zmienił ogólnej wartości portfela inwestora. Każda akcja przed splitem stała się trzema akcjami reprezentującymi około jednej trzeciej poprzedniej NAV na akcję. ZCSH kontynuował handel na NYSE Arca pod tym samym tickerem.
Jak crypto.news informowało przed splitem, inwestorzy wymienieni jako akcjonariusze na dzień rejestracji 28 września otrzymali dwie dodatkowe akcje za każdą posiadaną już akcję ZCSH.
Odrębny dokument Grayscale pokazuje, że Digital Currency Group zainwestowała około 100 milionów dolarów w ZCSH wcześniej we wrześniu. 8 września DCG nabyła akcje funduszu za pośrednictwem autoryzowanego uczestnika lub jego przedstawiciela w zamian za 85 705,32563297 ZEC.
Grayscale stwierdził, że akcje otrzymane przez DCG były ekonomicznie takie same jak inne akcje ZCSH i nie miały żadnych specjalnych cech preferencyjnych.
Aktualizacja sieci Zcash jest następna w kalendarzu
Zcash ma teraz zbliżające się wydarzenie sieciowe, ponieważ inwestorzy ETF monitorują token po jego wrześniowym wzroście.
Fundacja Zcash ogłosiła Zebra 7.0.0-rc.0 2 października jako pierwsze wydanie kandydujące do aktualizacji NU7. Aktywacja w testnecie jest oczekiwana około 6 października na wysokości bloku 4 465 026.
NU7 ma na celu skrócenie docelowego czasu bloku Zcash z 75 sekund do 25 sekund. Wydanie wprowadza Mechanizm Zrównoważonego Rozwoju Sieci, który przekierowuje część opłat transakcyjnych na przyszłe nagrody za bloki i dodaje limity mające na celu ochronę transakcji osłoniętych przed spamem.
Deweloperzy Zcash zaplanowali ostateczną decyzję w sprawie wysokości aktywacji w mainnecie na 20 października po przejrzeniu wdrożenia w testnecie. Obecny plan działania zakłada aktywację w mainnecie na 5 listopada.
Operatorzy mainnetu nie muszą jeszcze aktualizować, ponieważ ostateczna wysokość aktywacji nie została ustalona. Operatorzy testnetu zostali poproszeni o zainstalowanie nowego wydania Zebra przed aktywacją 6 października, aby pozostać w sieci testowej NU7.
