A Lynq e a ZeroBeta integraram suas plataformas institucionais na Avalanche para permitir que títulos do Tesouro dos EUA tokenizados sirvam como garantia para empréstimos garantidos e negociação de ativos digitais, enquanto continuam a render juros.
Resumo
- A Lynq Network, da Avalanche, firmou parceria com a ZeroBeta para permitir que instituições usem títulos do Tesouro dos EUA tokenizados como garantia para empréstimos garantidos e negociação de ativos digitais, enquanto continuam a render juros.
- A integração conecta a plataforma de gestão de risco BlueShift, da ZeroBeta, à rede de liquidação da Lynq, permitindo que instituições gerenciem requisitos de garantia e liquidem transações sem mover seus ativos para fora da rede.
- O recurso de bloqueio de garantia da Lynq permite que participações elegíveis do Tesouro permaneçam em custódia enquanto rendem juros, com a BlueShift monitorando os requisitos de margem e instruindo a rede quando a garantia precisa ser adicionada ou liberada.
- A parceria se baseia na infraestrutura de liquidação institucional existente da Lynq na Avalanche, que oferece suporte à gestão de garantias, pagamentos de juros e liquidação por meio de uma rede blockchain compartilhada.
De acordo com um anúncio de 27 de outubro, a parceria conecta a rede de liquidação da Lynq à plataforma de gestão de risco BlueShift, da ZeroBeta, permitindo que instituições financeiras penhorem ativos elegíveis sem transferi-los para fora da rede.
A integração utiliza o recurso de bloqueio de garantia da Lynq, que coloca ativos em custódia enquanto eles continuam a acumular juros. A BlueShift gerencia os requisitos de garantia e monitora a margem, enquanto a Lynq cuida da penhora e liberação efetivas dos ativos.
As empresas afirmaram que o arranjo permitiria que instituições acessassem financiamento e dessem suporte a posições de negociação usando ativos que já possuem, sem precisar abrir mão dos juros que essas participações geram.
Como os títulos do Tesouro tokenizados funcionam como garantia na Avalanche
Com a nova integração, instituições podem usar participações de títulos do Tesouro tokenizados para dois propósitos, empréstimos garantidos e negociação com margem, por meio do mesmo sistema de gestão de garantias.
Para empréstimos garantidos, a BlueShift instrui a Lynq a penhorar o ativo do Tesouro em favor de um credor. A plataforma então monitora o valor da garantia em relação a limites acordados e pode solicitar garantia adicional ou liberar parte da penhora existente quando os requisitos mudam.
Um processo semelhante se aplica à negociação de ativos digitais, em que a BlueShift calcula a margem exigida para posições existentes e novas ordens. Participações elegíveis do Tesouro podem ser penhoradas em relação a esses requisitos, com a Lynq executando as instruções diretamente em sua rede de liquidação.
Ambos os processos operam por meio da infraestrutura da Lynq baseada na Avalanche, o que significa que os ativos penhorados permanecem na mesma rede durante toda a transação.
As participações subjacentes continuam rendendo juros por meio da tecnologia Yield-in-Transit da Lynq, que calcula e distribui juros em tempo real.
O CEO da Lynq, Jerald David, disse que as instituições não deveriam ter que escolher entre usar seus ativos como garantia e continuar a obter retornos sobre eles.
Ele explicou que a parceria permite que participações elegíveis permaneçam na Lynq enquanto dão suporte a empréstimos ou posições de negociação, conectando atividades de liquidação, empréstimo e negociação por meio de uma rede compartilhada.
O CEO da ZeroBeta, Varuna Wijesundera, descreveu a gestão de garantias como uma das aplicações práticas de ativos tokenizados para instituições financeiras.
Ele disse que a parceria traz as ferramentas de gestão de risco da ZeroBeta para um ambiente de liquidação com rendimento, permitindo que instituições usem participações tokenizadas em suas operações regulares de financiamento e negociação.
Lynq expande sua infraestrutura de liquidação institucional
A integração se baseia na rede de liquidação existente da Lynq, que foi desenvolvida pela Arca Labs, Tassat Group e tZERO Group.
A plataforma é operada pela tZERO Securities, uma corretora registrada na SEC e membro da FINRA e da SIPC, enquanto a Avalanche fornece a infraestrutura blockchain subjacente.
A Lynq afirmou que os ativos mantidos em sua plataforma ultrapassaram US$ 89 milhões, com mais de 40 empresas institucionais de ativos digitais integradas.
Sua funcionalidade de bloqueio de garantias foi introduzida em março de 2026, permitindo que os participantes designem ativos como garantia para contrapartes e exchanges, ao mesmo tempo que impedem que as mesmas participações sejam usadas simultaneamente para outras obrigações.
A parceria ZeroBeta conecta essa funcionalidade existente ao sistema de gestão de risco da BlueShift, que oferece suporte a cálculos em tempo real em ativos financeiros tradicionais e digitais.
A BlueShift atende investidores institucionais, empresas de trading e provedores de infraestrutura de mercado, incluindo câmaras de compensação e depositárias, com ferramentas que abrangem risco de mercado, garantias, liquidez e liquidação.
A integração ocorre após o crescente interesse institucional no uso de ativos financeiros tokenizados para finalidades além de mantê-los e transferi-los.
Em setembro, o crypto.news noticiou as conclusões do Citi de que 77% das instituições financeiras pesquisadas esperavam usar alguma forma de garantia tokenizada durante 2026.
O Citi estimou que cerca de 25% das garantias permaneciam ociosas ou não remuneradas devido a barreiras operacionais que impedem as instituições de mover ativos de forma eficiente.
Garantias de Treasuries tokenizados ganham tração institucional
Outras instituições financeiras vêm desenvolvendo sistemas semelhantes para apoiar empréstimos e financiamentos lastreados em títulos tokenizados.
No início de outubro, o BNY e a Citadel Securities concluíram uma operação de financiamento de Treasuries usando um título do governo dos EUA tokenizado como garantia.
A Citadel comprou uma nota do Tesouro de dois anos por meio do BNY na Tradeweb antes que o título fosse representado no registro digital privado do banco e liquidado em minutos.
O título tokenizado foi subsequentemente empenhado em um acordo de recompra tripartite overnight, com o BNY fornecendo dinheiro contra a garantia.
A Avalanche tem observado desenvolvimentos relacionados dentro de seu próprio ecossistema.
Em setembro, a Aave anunciou um hub de crédito na Avalanche projetado para permitir que instituições elegíveis tomem emprestado a stablecoin USA₮ da Tether contra ativos financeiros tokenizados aprovados.
O mercado planejado apoiaria categorias de garantia como Treasuries tokenizados, fundos de mercado monetário e crédito privado, sujeitas às revisões de governança e risco pertinentes.
Separadamente, o fundo de Treasuries tokenizados VBILL da VanEck tornou-se disponível como garantia nos mercados de empréstimo da Euler em maio, com a RedStone fornecendo dados de precificação para o fundo.
O anúncio da Lynq e da ZeroBeta não nomeou as primeiras instituições a usar a integração nem divulgou quaisquer transações de empréstimo ou margem concluídas. As empresas não forneceram taxas de empréstimo específicas, limites de garantia ou o valor das participações em Treasuries empenhadas por meio da nova conexão.
