A BlackRock assinou um acordo com a SBI Holdings e o Startale Group para explorar a conexão de fundos de mercado monetário tokenizados com o JPYSC, uma stablecoin denominada em ienes, à medida que as empresas examinam a infraestrutura para serviços financeiros baseados em blockchain no Japão.
Resumo
- BlackRock, SBI Holdings e Startale assinaram um memorando de entendimento cobrindo fundos de mercado monetário tokenizados e o JPYSC.
- As empresas estudarão infraestrutura técnica, oportunidades de distribuição e requisitos regulatórios.
- O arcabouço existente de stablecoins do Japão fornece uma base legal para o desenvolvimento dos serviços propostos.
- O acordo não estabelece uma integração de fundos em operação nem uma data de lançamento comercial.
De acordo com um anúncio de 27 de outubro da SBI Holdings e da Startale, a BlackRock Financial Management e a BlackRock Japan assinaram um memorando de entendimento para examinar a conexão proposta. O acordo abrange desenvolvimento técnico, oportunidades de negócios e requisitos regulatórios, mas as empresas não anunciaram um lançamento comercial.
Enquanto isso, o arranjo proposto traria produtos de investimento tokenizados e um instrumento de pagamento baseado em ienes para a mesma infraestrutura financeira. O anúncio não identifica um fundo específico da BlackRock para integração, uma rede blockchain ou um cronograma para a conclusão do trabalho.
Parceria da BlackRock visa fundos tokenizados e o JPYSC
Sob o acordo, as empresas examinarão como fundos de mercado monetário tokenizados poderiam se conectar ao JPYSC por meio de infraestrutura blockchain. Seu trabalho abrangerá os sistemas necessários para suportar transações, possíveis canais de distribuição e as regras que regem o acesso aos serviços propostos.
A SBI Holdings traz operações bancárias, de valores mobiliários e de ativos digitais para as discussões, enquanto a Startale contribui com capacidades de desenvolvimento de blockchain. A participação da BlackRock inclui seu negócio de gestão financeira nos EUA e sua subsidiária japonesa, dando ao projeto acesso à experiência da gestora de ativos com fundos de investimento.
Os participantes planejam consultar instituições financeiras e outras empresas no Japão e no exterior à medida que desenvolvem potenciais modelos operacionais. Nenhum compromisso de investimento, volume de transações ou arranjo de financiamento foi divulgado no anúncio.
A presidente da BlackRock Japan, Yukiko Hashimoto, disse que ativos digitais e tokenização poderiam criar novas oportunidades para investidores no Japão. “Na BlackRock, acreditamos que essas inovações podem ajudar a avançar os mercados financeiros e entregar novo valor aos investidores no Japão”, disse ela, acrescentando que a empresa contribuiria com sua expertise global para a colaboração.
SBI e Startale se baseiam em projetos existentes de stablecoin
A SBI e a Startale já trabalharam juntas em infraestrutura financeira projetada para suportar títulos tokenizados. Em fevereiro, as empresas apresentaram a blockchain Strium, uma rede destinada à negociação de ações tokenizadas, produtos de câmbio e outros ativos financeiros.
Seu trabalho com stablecoins continuou por meio do JPYSC, que utiliza uma estrutura de emissão por banco fiduciário. O SBI Shinsei Trust Bank cuida da emissão, enquanto a SBI VC Trade fornece serviços de distribuição por meio das operações reguladas de ativos digitais do grupo.
Mais recentemente, a SBI e a Startale anunciaram planos de examinar conexões entre o JPYSC e o Open USD. Como relatado anteriormente pelo crypto.news, a proposta de interoperabilidade de stablecoins de outubro faz parte do trabalho contínuo da SBI em pagamentos digitais e infraestrutura de liquidação.
O presidente e diretor executivo da SBI Holdings, Yoshitaka Kitao, descreveu o uso crescente de blockchain nos mercados financeiros como um desenvolvimento para o qual o Japão precisava se preparar. “A mudança para as finanças onchain está se tornando uma tendência global inevitável”, disse ele, acrescentando que o SBI Group continuaria desenvolvendo produtos e serviços financeiros para apoiar a transição.
O acordo com a BlackRock diz respeito a uma categoria diferente de produto financeiro. Os fundos de mercado monetário detêm instrumentos financeiros de curto prazo, e as cotas de fundos tokenizadas representam participações de investimento sujeitas às regras aplicáveis ao fundo, diferentemente das stablecoins projetadas para manter um valor de moeda de referência.
O arcabouço de stablecoins do Japão entra nas discussões
O Japão estabeleceu um arcabouço legal para stablecoins por meio de emendas à sua Lei de Serviços de Pagamento, que criou regras para instrumentos digitais de pagamento qualificados vinculados a moeda fiduciária. As empresas identificaram a regulamentação como uma de três áreas que exigem exame adicional antes que uma conexão entre o JPYSC e fundos tokenizados possa operar comercialmente.
Seu trabalho regulatório incluirá a avaliação dos requisitos para distribuir produtos de investimento tokenizados e usar stablecoins ao lado deles. O anúncio não afirma que os reguladores aprovaram um serviço combinado ou que os clientes já podem usar o JPYSC para comprar cotas de fundos de mercado monetário tokenizados.
A SBI realizou experimentos separados envolvendo pagamentos com stablecoins, incluindo testes de pagamento QR transfronteiriço com parceiros na Coreia do Sul. Esse projeto examina instruções de pagamento, movimentações de fundos e conexões com a infraestrutura de comerciantes existente, com verificação prevista para ser concluída até dezembro de 2026.
Esses experimentos de pagamento envolvem participantes e aplicações comerciais diferentes do novo MOU. O CEO da Startale, Sota Watanabe, descreveu a exploração da conexão entre o JPYSC e MMFs tokenizados como “um passo importante para construir as bases das finanças onchain”, ao mesmo tempo em que enfatizou a necessidade de o Japão avançar sua infraestrutura de blockchain.
A BlackRock expande seu trabalho em finanças tokenizadas
A BlackRock já desenvolveu infraestrutura de fundos de mercado monetário tokenizados por meio de seu produto BUIDL, que se expandiu por várias redes blockchain. Seu trabalho existente inclui arranjos que permitem a negociadores institucionais elegíveis de criptomoedas usar participações em fundos tokenizados como garantia.
A gestora de ativos examinou aplicações adicionais de garantia em mercados financeiros convencionais, onde arranjos de custódia e requisitos de elegibilidade determinam se tais ativos podem respaldar transações. A colaboração japonesa recém-anunciada não especifica se o BUIDL ou outro fundo gerido pela BlackRock participaria.
O diretor-gerente da BlackRock Financial Management, Jonathan Steel, disse que a colaboração examinaria como a infraestrutura digital poderia conectar os mercados financeiros tradicionais com serviços emergentes de blockchain. Ele disse que as empresas pretendiam explorar como a tokenização poderia “ampliar o acesso, melhorar a eficiência” e apoiar o desenvolvimento contínuo dos mercados de capitais globais.
As empresas pretendem envolver instituições financeiras e empresas adicionais à medida que as discussões avançarem. Seu acordo de 27 de outubro deixa o design técnico, os fundos participantes e os eventuais arranjos operacionais sujeitos a avaliação adicional.
