A controladora da Kraken, Payward, iniciou conversas com o BNY sobre uma possível parceria abrangendo seis áreas, incluindo custódia de criptomoedas, negociação e pagamentos, segundo duas pessoas familiarizadas com as discussões.
Resumo
- BNY e Payward estão discutindo produtos de criptomoedas, custódia, gestão de patrimônio, negociação, pagamentos e infraestrutura.
- As conversas continuam em andamento, sem garantia de que as empresas chegarão a um acordo.
- A Nasdaq Ventures concordou em setembro em investir US$ 100 milhões na Payward, com uma avaliação relatada de US$ 21 bilhões.
- A Payward concluiu aquisições que adicionaram serviços regulamentados de derivativos nos EUA e pagamentos com stablecoins às suas operações.
Duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram que o arranjo proposto poderia envolver serviços fornecidos por meio da Payward Services, a plataforma da empresa sediada em Wyoming para bancos, exchanges e gestores de ativos.
Uma das pessoas disse que partes das discussões se assemelham ao trabalho de infraestrutura incluído no recente acordo da Payward com a Nasdaq. Falando anonimamente porque as negociações são privadas, a pessoa descreveu um possível acordo que permanece em discussão.
Payward e BNY discutem custódia, pagamentos e negociação
Além de produtos de criptomoedas e custódia, as pessoas identificaram gestão de patrimônio, negociação, pagamentos e infraestrutura financeira como possíveis áreas de cooperação. Seu relato descreve um potencial relacionamento em várias linhas de negócios, em vez de um único produto de criptomoedas.
Por meio de sua plataforma business-to-business, a Payward oferece às empresas financeiras acesso a serviços que também apoiam a Kraken e seus outros negócios. De acordo com o relatório, as operações da empresa incluem negociação de criptomoedas à vista, derivativos, ações tokenizadas, custódia, staking, pagamentos e títulos tradicionais.
No lado bancário, o relatório identifica o BNY, anteriormente Bank of New York Mellon, como fornecedor de custódia, administração de ativos, compensação e gestão de patrimônio para clientes institucionais.
As próprias divulgações do BNY identificam sua controladora como The Bank of New York Mellon Corporation, sediada em Nova York e listada na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker BK. O programa de dinheiro digital do banco já envolve clientes institucionais e provedores de infraestrutura do mercado financeiro.
O acordo de US$ 100 milhões da Nasdaq inclui infraestrutura de ações tokenizadas
Em setembro, o crypto.news cobriu o acordo da Nasdaq Ventures de fazer um investimento de US$ 100 milhões na Payward. O relatório de 10 de setembro colocou a avaliação da empresa em US$ 21 bilhões, citando reportagem da Bloomberg de pessoas familiarizadas com a transação.
O anúncio que acompanha da Nasdaq descreveu três componentes: o investimento, mais trabalho nos Nasdaq Equity Tokens e um acordo de vigilância de mercado. A Nasdaq disse que o Wells Fargo atuou como seu consultor exclusivo de mercados de capitais na transação.
Sob o acordo, a Nasdaq disse que a Payward adotará sua tecnologia de vigilância em ambientes de criptomoedas, ações, ações tokenizadas, futuros e opções. A operadora de exchange também disse que seu negócio Digital Liquidity Networks lidera a colaboração em infraestrutura de mercado tokenizada.
Para as ações tokenizadas planejadas, a Nasdaq e a Payward esperam um lançamento no segundo trimestre de 2027. De acordo com a Nasdaq, seu trabalho abrange distribuição, negociação e serviços pós-negociação, conectando os tokens ao ecossistema xStocks da Payward, preservando as proteções ao investidor e os direitos dos emissores.
Em seu anúncio, o co-CEO da Payward, Arjun Sethi, descreveu a infraestrutura planejada como:
“trilhos que não fecham, com os direitos dos acionistas intactos”
A Nasdaq apresentou a data de lançamento como uma expectativa e alertou que suas declarações prospectivas não garantem desempenho futuro. Seu comunicado listou a regulamentação e a capacidade de implementar iniciativas estratégicas entre os fatores que podem afetar os resultados.
Os depósitos tokenizados do BNY começam com garantias e margem
Em um anúncio de 9 de janeiro, o BNY descreveu o primeiro passo em seu programa de tokenização de depósitos: criar registros em blockchain que espelham os saldos de depósitos existentes dos clientes participantes.
Começando pelos fluxos de trabalho de garantias e margens, o banco afirmou que os registros digitais representam as reivindicações de depósitos à vista dos clientes contra o BNY. O sistema funciona em uma blockchain privada e permissionada, enquanto os saldos continuam a aparecer nos registros tradicionais do banco para fins regulatórios e de relatórios.
Dentro dessa estrutura, o BNY afirmou que seus frameworks existentes de risco, conformidade e controle governam a capacidade. O banco identificou a movimentação de dinheiro baseada em regras e quase em tempo real como um objetivo futuro para clientes institucionais.
Para a infraestrutura do mercado dos EUA, o anúncio incluiu uma declaração da liderança de compensação da ICE sobre o trabalho para apoiar depósitos tokenizados em suas câmaras de compensação. A ICE disse que estava se preparando para negociação 24 horas e o potencial uso de garantias tokenizadas, mantendo comunicação com os membros de compensação.
O BNY também nomeou instituições incluindo Citadel Securities, Invesco e WisdomTree entre as empresas que comentaram sobre o programa de depósitos. Suas declarações diziam respeito às capacidades de dinheiro digital do BNY, separadas das negociações relatadas com a Payward.
Aquisições adicionam derivativos, pagamentos e carteiras nos EUA
Em maio, a Payward concluiu sua aquisição de derivativos nos EUA, de acordo com um relatório de 4 de maio citando a declaração da empresa. A compra da Bitnomial havia sido anunciada em abril por até US$ 550 milhões em dinheiro e ações; os termos finais não foram divulgados no fechamento.
De acordo com a Payward, a estrutura regulatória da Bitnomial inclui um mercado de contratos designado, uma organização de compensação de derivativos e um comerciante de comissões de futuros. Esses registros cobrem funções de exchange, compensação e corretagem sob o framework da Commodity Futures Trading Commission.
A Payward disse que conectaria a infraestrutura entre Kraken, NinjaTrader e Payward Services, dando a bancos, corretoras e empresas de pagamento acesso a derivativos de cripto regulamentados nos EUA por meio de uma única integração.
A empresa também adquiriu a plataforma de futuros de varejo NinjaTrader por aproximadamente US$ 1,5 bilhão em 2025, de acordo com o relatório.
Em 16 de agosto, um relatório sobre os resultados financeiros do segundo trimestre da Payward confirmou que a Bitnomial fechou em 1º de maio e a aquisição da Reap fechou em 1º de julho. A transação de pagamentos com stablecoin havia sido anunciada em US$ 600 milhões.
Nos resultados divulgados em 14 de agosto, a Payward reportou US$ 508 milhões em receita ajustada, um aumento de 17% ano a ano, e US$ 23 milhões em EBITDA ajustado. O volume de transações da plataforma caiu 18% para US$ 310 bilhões, enquanto a receita baseada em ativos e outras receitas representaram 60% da receita total, em comparação com 55% um ano antes.
Para a infraestrutura de carteiras, um relatório de 28 de julho cobriu o acordo da Payward para adquirir o negócio de carteiras da Magic Labs por meio de uma compra de ativos. As empresas disseram que a tecnologia havia suportado mais de 60 milhões de carteiras e mais de US$ 10 bilhões em volume de stablecoin. Os termos financeiros não foram divulgados, e o acordo cobriu o negócio de carteiras, e não a empresa inteira.
