A retórica hawkish do Federal Reserve dos EUA desencadeou uma fuga de capital em larga escala do setor de ativos digitais, mas o setor de inteligência artificial (IA) conseguiu transformar o pânico geral em um rali local. De acordo com um relatório recente da formadora de mercado Wintermute, o principal beneficiário da mudança no sentimento do mercado foi o Near Protocol (NEAR), que efetivamente assumiu a coroa de liderança do segmento de IA em meio à queda dos principais tokens.
A ata publicada da reunião do Fed confirmou que a maioria dos funcionários espera outro aumento de juros antes do final do ano, empurrando o rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos para uma máxima de vários anos de 5,24%. As reações do mercado foram polarizadas: o índice S&P 500 atingiu uma máxima recorde (+1,2% na semana), já que o crescimento nos lucros corporativos esperados (+29% a/a) compensou totalmente a alta taxa de juros.
O mercado de criptomoedas, carente de suporte fundamental semelhante, registrou saídas semanais de US$ 679 milhões dos ETFs de Bitcoin à vista (o maior desde junho) e US$ 542 milhões dos ETFs de Ethereum, enquanto o CoinGlass registrou liquidações forçadas de US$ 1,19 bilhão (US$ 1,06 bilhão delas em posições compradas). O Bitcoin caiu 3,2% (para US$ 83 mil), enquanto o Ethereum despencou 7,0% devido a um choque reputacional: um pesquisador da Ethereum Foundation instou publicamente os usuários a migrarem imediatamente para novos endereços.
Mas o maior dano foi causado em outro lugar.
O novo favorito do mercado. Como a NEAR ignorou a tempestade geral
O principal golpe recaiu sobre o setor de altcoins, onde a queda mediana foi de 3,7% e o recente líder UNI desabou 15,8%. Dos 66 maiores projetos, apenas 11 fecharam em alta.
No entanto, esta crise expôs uma tendência importante: os investidores não fugiram para moedas fiduciárias, mas mudaram de narrativa. O capital que deixava as plataformas DeFi clássicas começou a fluir ativamente para tokens ligados a tecnologias de inteligência artificial.
A Near tornou-se a líder absoluta do movimento. Historicamente posicionado como uma blockchain orientada à IA, o projeto efetivamente ignorou a tempestade do mercado e, após uma queda simbólica, reivindicou a liderança do setor, continuando seu crescimento agressivo.
A Wintermute destaca dois impulsionadores principais desse momentum: um evento de notícia tecnológica (a rede introduziu suporte para assinaturas digitais pós-quânticas para reforçar a segurança) e a mecânica de mercado. Os ursos tentaram vender a descoberto a NEAR por inércia junto com o resto do mercado, o que desencadeou um poderoso short squeeze: a recompra forçada de posições vendidas apenas acelerou o avanço do token.
Por que agora não é o momento de assumir riscos
Até que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA se estabilizem e os fluxos líquidos retornem aos ETFs de Bitcoin, a Wintermute considera a compra de altcoins em recuperações um risco injustificado. A atenção está se voltando para os novos dados de inflação (CPI) dos EUA e os relatórios financeiros das gigantes da tecnologia, que determinarão se a tendência global de IA continua a fornecer liquidez ao setor.
