A SMBC Nikko Securities e a Nethermind assinaram um Memorando de Entendimento (MoU) com a Uniswap Labs, a Base e a Nyx Foundation para construir um Portal DeFi focado no Japão, com conclusão prevista para meados de 2027.
Resumo
- A SMBC Nikko e a Nethermind assinaram um MoU com a Uniswap Labs, a Base e a Nyx Foundation na quinta-feira.
- Meados de 2027 é a meta para concluir o projeto planejado do Portal DeFi do Japão, de acordo com os parceiros.
- Hooks do Uniswap v4 serão usados para adicionar controles de AML, financiamento antiterrorismo e proteção ao investidor.
- A Base apoiará a implantação e a integração do x402, enquanto a Nethermind lidera engenharia, IA e segurança de contratos inteligentes.
- O progresso do projeto será compartilhado com a FSA do Japão, mas nenhum produto ativo foi lançado ainda.
A SMBC Nikko declarou em 2 de outubro que as cinco organizações desenvolverão um protocolo de provisão de liquidez e pools personalizados com o objetivo de dar aos investidores japoneses uma rota controlada para as finanças descentralizadas. O anúncio descreve o trabalho como um projeto de desenvolvimento e não afirma que a Agência de Serviços Financeiros do Japão aprovou um produto para uso público.
O projeto amplia o trabalho que a SMBC Nikko e a Nethermind anunciaram em março. A pesquisa anterior delas focava em conectar investidores japoneses a formadores de mercado automatizados enquanto testavam controles de risco, salvaguardas para usuários e ferramentas de IA. O MoU de outubro traz a Uniswap Labs, a Base e a Nyx Foundation para o projeto com funções técnicas definidas.
Como funcionará o Portal DeFi do Japão?
O comunicado de 2 de outubro diz que os parceiros planejam uma estrutura aberta para pools de liquidez usando hooks do Uniswap v4. Os hooks propostos adicionariam mecanismos de combate à lavagem de dinheiro, financiamento antiterrorismo e proteção ao investidor em torno da atividade dos pools.
A Uniswap Labs introduziu os Pools Permissionados em julho, usando um padrão de hook v4 que verifica listas de permissão gerenciadas pelo emissor antes que carteiras aprovadas possam trocar ou fornecer liquidez. A empresa disse que as regras de conformidade podem, portanto, ser aplicadas no nível do pool, em vez de depender apenas de um site ou verificação offchain.
O projeto do Japão vai além de um produto existente da Uniswap. O comunicado da SMBC Nikko diz que o grupo refinará e validará estratégias de formador de mercado automatizado e hooks v4 para o Japão, incluindo due diligence de tokens e protocolos. Nenhum token suportado, requisito de elegibilidade de clientes, taxas ou valores mínimos de investimento foram divulgados.
Stablecoins e ativos do mundo real estão incluídos no trabalho de liquidez proposto. O MoU diz que os participantes desenvolverão estratégias de implantação de ativos cobrindo ativos digitais como stablecoins e RWAs, mas não identifica um emissor, stablecoin ou título tokenizado comprometido com o portal.
O que a Uniswap, a Base e a Nethermind construirão?
De acordo com o MoU, a SMBC Nikko liderará as discussões regulatórias enquanto contribui com expertise em conformidade, modelagem de risco e gestão de portfólio. A Nethermind é responsável pelo design técnico e entrega em engenharia, integração de IA e segurança de contratos inteligentes.
A Uniswap Labs fornecerá expertise em integração de protocolo e estratégias de implantação de liquidez. A Nyx Foundation aconselhará sobre estratégias de formador de mercado e estruturas de hooks, enquanto a Base apoiará a implantação em seu ecossistema de camada 2 da Ethereum.
O trabalho da Base inclui feedback técnico sobre o x402, um protocolo de pagamento aberto desenvolvido pela Coinbase. A Coinbase diz que o x402 permite que softwares e agentes de IA façam pagamentos em stablecoin por APIs e serviços online usando solicitações de pagamento HTTP.
Os parceiros estão explorando separadamente o que o anúncio chama de “cofres agênticos” usando IA verificável e reproduzível. A SMBC Nikko define os sistemas propostos como ferramentas de IA que poderiam apoiar ou executar decisões de investimento, enquanto sua pesquisa de março descreveu a automação operando dentro de parâmetros predefinidos, em vez de dar à IA controle irrestrito.
Como começou o projeto DeFi da SMBC Nikko?
A SMBC Nikko e a Nethermind anunciaram sua parceria de pesquisa inicial em 6 de março. As empresas disseram que o trabalho exploraria acesso seguro e controlado aos mercados DeFi, com os formadores de mercado automatizados servindo como sua primeira área de estudo.
Durante essa fase anterior, os parceiros examinaram contratos inteligentes, IA e provas de conhecimento zero. A SMBC Nikko disse que a IA agêntica poderia ajudar a aplicar preferências de risco definidas pelo usuário e apoiar negociação controlada ou alocação de ativos, enquanto a Nethermind forneceu expertise em blockchain, IA e segurança.
As duas empresas posteriormente apresentaram um gateway conceitual de acesso DeFi no Yield Summit 2026. O acordo de outubro move o trabalho do projeto de pesquisa original de duas empresas para uma estrutura de desenvolvimento de cinco partes e fornece uma meta de conclusão para meados de 2027.
As ferramentas de conformidade existentes da Uniswap fornecem outra referência técnica. Como o crypto.news relatou, os Permissioned Pools da Uniswap v4 para negociação onchain regulamentada permitem que endereços aprovados troquem ou forneçam liquidez, enquanto os pools normais da Uniswap v4 permanecem sem permissão.
O que acontece antes da meta de meados de 2027?
A SMBC Nikko diz que o DeFi Gateway “deve ser concluído até meados de 2027”. O progresso do desenvolvimento será compartilhado com autoridades governamentais e regulatórias, incluindo a FSA, à medida que as discussões continuam sobre as regras apropriadas para DeFi no Japão.
A redação não equivale a aprovação regulatória. Os parceiros não anunciaram uma data de lançamento público, modelo final de acesso do cliente ou estrutura legal concluída para os pools de liquidez propostos.
A estrutura regulatória de ativos digitais do Japão tem mudado enquanto o projeto é desenvolvido. A FSA criou uma divisão dedicada a cripto e stablecoin em agosto, trazendo supervisão de cripto, pagamentos digitais e trabalho político relacionado sob uma unidade especializada.
Durante 2026, a FSA publicou material cobrindo riscos de crimes financeiros em DeFi, stablecoins e transações de carteiras auto-hospedadas. Um aviso de julho sobre um relatório da FATF sobre DeFi discutiu riscos de lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e financiamento da proliferação, incluindo questões sobre entidades que exercem controle ou influência suficiente sobre serviços DeFi.
Projetos de stablecoin envolvendo os maiores bancos do Japão estão avançando em um calendário semelhante. Os três megabancos do Japão visando transações de stablecoin até março de 2027 formaram um conselho cobrindo infraestrutura de emissão, governança, regras operacionais e participação futura.
A Base, enquanto isso, viu crescente atividade de negociação em títulos tokenizados. O Crypto.news relatou que o volume da DEX de ações tokenizadas da Base atingiu US$ 100 milhões em um dia em setembro, enquanto a Uniswap v4 lidou com US$ 139,3 milhões de tais negociações durante o período de 30 dias anterior medido pela Token Terminal.
A SMBC Nikko não disse que os ativos por trás desses números de negociação estarão disponíveis através de seu gateway japonês. Antes de qualquer lançamento para clientes, os cinco participantes ainda precisam concluir o framework técnico, testar os controles de pool propostos e continuar as discussões com as autoridades japonesas.
