Michael Saylor renovou a especulação em 4 de outubro de que a Strategy pode ter comprado mais Bitcoin após publicar um novo gráfico de acumulação, com as últimas participações confirmadas da empresa em 847.666 BTC.
Resumo
- A Strategy detém 847.666 BTC após comprar 1.665 moedas por US$ 142,7 milhões durante a última semana.
- A postagem de Saylor em 4 de outubro sugeriu mais compras, mas não confirmou outra compra de Bitcoin.
- O último registro da Strategy na SEC mostra que US$ 18,84 bilhões em ações MSTR permaneceram disponíveis para emissão futura.
- As participações de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA aumentaram cerca de 88.000 BTC desde julho, informa a CryptoQuant.
- O Bitcoin é negociado perto de US$ 85.250, deixando o custo médio de aquisição da Strategy de US$ 75.437 abaixo do preço atual de mercado.
O registro da Strategy na SEC em 28 de setembro mostra que sua última compra confirmada cobriu 1.665 BTC adquiridos por US$ 142,7 milhões entre 21 e 27 de setembro. A empresa pagou uma média de US$ 85.681 por moeda, elevando suas participações totais para 847.666 BTC adquiridos por US$ 63,95 bilhões.
Saylor postou as palavras “More orange than ever” junto com o gráfico de compras de Bitcoin da Strategy no domingo. A mensagem não divulgou um valor de compra, data da transação ou preço, o que significa que não confirma por si só outra aquisição.
A última compra de Bitcoin da Strategy elevou as participações para 847.666 BTC
Como relatado anteriormente, a última compra de 1.665 BTC da Strategy seguiu outra aquisição uma semana antes, quando a empresa comprou 950 BTC por US$ 75,7 milhões a um preço médio de US$ 79.670. As duas transações devolveram a Strategy a compras semanais consecutivas após pausas anteriores.
O livro-razão oficial de Bitcoin da Strategy lista 847.666 BTC como seu último saldo reportado. O custo agregado de aquisição da empresa é de US$ 63,945 bilhões, equivalente a uma média de US$ 75.437 por BTC, incluindo taxas e despesas.
Ao preço atual do Bitcoin, a posição carrega um valor de mercado muito maior. O CoinGecko mostra o Bitcoin sendo negociado perto de US$ 85.250 em 4 de outubro, alta de aproximadamente 0,5% em 24 horas e negociado dentro de uma faixa diária de aproximadamente US$ 84.572 a US$ 85.401.
Usando esse preço de mercado, os 847.666 BTC da Strategy valeriam perto de US$ 72,3 bilhões. O cálculo coloca o valor de mercado aproximadamente US$ 8,3 bilhões acima do custo de aquisição reportado pela empresa de US$ 63,95 bilhões, embora o número mude continuamente com o preço do Bitcoin.
A redação de Saylor lembra um sinal anterior de fim de semana. O feed de mídia da Strategy mostra sua postagem anterior “Even more orange” junto com as atualizações recentes de Bitcoin da empresa. A Strategy então divulgou a compra de 1.665 BTC em 28 de setembro.
Um padrão semelhante não confirma que a postagem de 4 de outubro levará a outra divulgação de aquisição. Nenhum registro mais recente na SEC divulgou uma compra adicional de Bitcoin até domingo.
A Strategy ainda tem bilhões disponíveis em seu programa de ações
A Strategy financiou sua compra mais recente por meio de vendas de ações ordinárias MSTR.
A empresa divulgou que vendeu 1.469.165 ações MSTR entre 21 e 27 de setembro, gerando US$ 246,2 milhões em receita líquida. Desse valor, US$ 142,7 milhões financiaram compras de Bitcoin e US$ 103,5 milhões financiaram recompras de ações preferenciais STRC.
Outros US$ 48,1 milhões em caixa existente foram usados para recompras de STRC, elevando o total de recompra de ações preferenciais para US$ 151,7 milhões durante a semana. A Strategy terminou 27 de setembro com US$ 5,02 bilhões em sua reserva em dólares americanos e aproximadamente US$ 1 bilhão em caixa separado em USD.
O registro mostrou que US$ 18,84 bilhões permaneciam disponíveis para emissão e venda sob o programa at-the-market MSTR da Strategy em 27 de setembro. A capacidade disponível separada era de US$ 17,51 bilhões para STRC, US$ 4,01 bilhões para STRD, US$ 2,1 bilhões para STRK e US$ 1,62 bilhão para STRF.
STRC, STRD, STRK e STRF são ações preferenciais, não títulos corporativos. O registro da Strategy identifica STRF e STRD como ações preferenciais perpétuas de 10%, STRK como ação preferencial perpétua de 8% e STRC como ação preferencial perpétua de taxa variável.
O próprio painel de mercado da Strategy reportou um índice mNAV de 1,18x usando dados de mercado atualizados pela última vez em 2 de outubro. O MSTR estava em US$ 159,11, enquanto o painel listava a posição de Bitcoin da empresa em 847.666 BTC e ações preferenciais em aproximadamente US$ 14,13 bilhões.
A medida mNAV definida pela empresa pode se mover com o MSTR, o Bitcoin e a estrutura de capital da Strategy. Ela não deve ser tratada como confirmação de uma futura compra de Bitcoin.
As participações em ETFs de Bitcoin subiram com o preço desde julho
A postagem mais recente de Saylor surge enquanto as participações em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA continuaram a subir junto com a recuperação do Bitcoin.
O analista da CryptoQuant, Amr Taha, reportou que as participações em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA aumentaram de aproximadamente 1,20 milhão de BTC em 1º de julho para cerca de 1,288 milhão de BTC até 4 de outubro.
A mudança representa quase 88.000 BTC, ou 7,3%, segundo o analista. O Bitcoin subiu de cerca de US$ 59.500 para aproximadamente US$ 85.000 durante o mesmo período, um aumento próximo de 43%.
Taha disse que o Bitcoin mantido em ETFs continuou aumentando enquanto o preço subia, embora os dados não estabeleçam quanto do rali foi causado pela demanda de ETFs. As participações em ETFs cresceram a um ritmo mais lento do que o preço do Bitcoin ao longo do período de três meses.
A recente análise do Bitcoin em torno do nível de suporte de US$ 82.000 também identificou entradas em ETFs e compras corporativas entre os fatores de demanda que entram em outubro, observando que nenhum dos dois garante ganhos contínuos de preço.
O CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, adotou uma visão mais otimista do ciclo atual. Em comentários discutidos pelo analista da CryptoQuant XWIN Japan, Ju disse acreditar que o mercado baixista do Bitcoin "terminou neste verão" e descreveu o mercado como estando nos estágios iniciais de um novo ciclo.
O relatório do analista apontou para entradas mais fortes em endereços de acumulação, venda reduzida de baleias mais antigas e um perfil MVRV menos extremo do que em ciclos anteriores. A expectativa relatada de Ju de um possível movimento de 3 a 5x a partir das mínimas do ciclo permanece uma previsão e não estabelece onde o Bitcoin será negociado em seguida.
Uma nova compra da Strategy ainda precisa de confirmação
A Strategy não divulgou quanto Bitcoin, se algum, adquiriu após 27 de setembro.
Seu mais recente registro regulatório deixa substancial capacidade de emissão de MSTR disponível, mas a capacidade não utilizada não mostra que as ações foram vendidas desde então ou que os recursos resultantes foram implantados em Bitcoin.
O padrão recente da empresa significa que sua próxima divulgação oficial fornecerá a resposta mais clara. Seu registro de 28 de setembro afirma que a Strategy usa o painel de seu site como canal de divulgação da Regulation FD para compras de Bitcoin, participações, preços de títulos e outras informações da empresa.
A entrada mais recente no livro-razão de Bitcoin da Strategy continua sendo a atualização de 28 de setembro, cobrindo 1.665 BTC comprados durante a semana encerrada em 27 de setembro.
