Instituições financeiras do Reino Unido identificaram a liquidação mais rápida como o maior benefício da tokenização, com 71% esperando que a tecnologia transforme os serviços financeiros.
Resumo
- 60% dos entrevistados citaram pagamentos e liquidações mais rápidos como a maior oportunidade da tokenização.
- 41% citaram melhor gestão de garantias e liquidez, de acordo com a pesquisa anual do Lloyds.
- Bancos do Reino Unido testaram depósitos tokenizados para pagamentos de hipotecas e compras simuladas em marketplaces.
- Autoridades dos EUA e do Reino Unido recomendaram testes conjuntos de ativos financeiros tokenizados transfronteiriços.
O Lloyds Banking Group disse em seu comunicado de 2 de outubro que sua décima pesquisa anual Financial Institutions Sentiment Survey entrevistou 100 tomadores de decisão seniores de grandes bancos, seguradoras, patrocinadores financeiros e gestores de ativos e patrimônio do Reino Unido.
A tokenização pode liberar capital preso na liquidação
Para os entrevistados, a velocidade dos pagamentos ficou à frente da gestão de garantias e liquidez, que atraiu 41% das respostas, de acordo com a pesquisa. O Lloyds disse que a infraestrutura digital poderia reduzir o tempo e os recursos necessários para transferir dinheiro e ativos, liberando capital retido enquanto as transações são concluídas.
Na descrição do banco, a tokenização representa ativos como dinheiro, títulos e fundos digitalmente em infraestrutura de blockchain. O Lloyds disse que a tecnologia também poderia automatizar transações quando condições acordadas forem atendidas, reduzindo o trabalho operacional envolvido nos processos financeiros.
Rob Hale, co-chefe de mercados globais do Lloyds, disse que a próxima etapa exige que as instituições transformem aplicações separadas em “infraestrutura que funcione em escala”, apoiada pela “interoperabilidade e padrões comuns necessários para conectar mercados digitais e tradicionais”.
Junto com a tokenização, a pesquisa registrou aumento do interesse em tecnologias emergentes em geral. O Lloyds relatou que 77% agora consideram o investimento em novas tecnologias uma prioridade de crescimento, em comparação com 41% em 2025, enquanto 64% planejam aumentar os gastos de capital nos próximos 12 meses.
Bancos do Reino Unido testaram depósitos entre instituições separadas
O trabalho anterior do Lloyds incluiu uma transação com a Archax e a Canton Network na qual depósitos tokenizados pagaram por um título do governo do Reino Unido tokenizado. O banco descreveu a compra como a primeira transação em blockchain pública do Reino Unido usando depósitos tokenizados.
Mais recentemente, o crypto.news relatou em 24 de setembro que os testes interbancários de depósitos tokenizados do UK Finance incluíram duas transações de refinanciamento de hipotecas envolvendo Lloyds, NatWest e Barclays. De acordo com o UK Finance, os testes examinaram se representações digitais de depósitos em libras esterlinas poderiam se mover entre bancos separados.
Durante as transações de hipoteca, o UK Finance disse que os fundos foram bloqueados enquanto o processo da propriedade continuava e liberados automaticamente assim que terminava. Um teste separado envolvendo três bancos, incluindo o HSBC, simulou uma compra em um marketplace online.
Para essa transação de marketplace, o projeto reservou dinheiro na conta bancária do comprador até a confirmação de que as mercadorias haviam chegado, de acordo com o relatório. Nenhum bem físico mudou de mãos durante a simulação.
A iniciativa do UK Finance inclui Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide e Santander, com apoio da Quant, EY e Linklaters. O grupo do setor planeja estabelecer uma empresa, um livro de regras e uma estrutura de governança, enquanto os bancos participantes planejam três emissões de títulos digitais no primeiro trimestre de 2027 que possam ser liquidadas usando depósitos tokenizados.
O Lloyds usou USDC para liquidar obrigações com a Visa
Em um relatório de 1º de outubro sobre o teste de liquidação com a Visa do Lloyds, o banco disse que liquidou US$ 750.000 em obrigações de pagamento reais usando USDC durante um piloto de sete dias.
De acordo com o Lloyds, as obrigações foram registradas por meio de sua filial Corporate Markets em Jersey, convertidas em USDC obtidas por meio da Archax e transferidas para a Visa nos Estados Unidos. Os fundos chegaram à Visa em menos de uma hora, inclusive durante transações fora do horário bancário normal e no fim de semana.
O banco operava seu próprio nó Canton enquanto a Visa apoiava a liquidação em uma blockchain pública separada, segundo o relatório. O arranjo testou transferências entre diferentes ambientes de blockchain, em vez de exigir que ambas as instituições usassem a mesma rede.
Peter Left, chefe de ativos digitais do Lloyds, disse que os pagamentos ao vivo permitiram ao banco examinar as capacidades em um ambiente de transação real. O Lloyds afirmou que a liquidação mais rápida poderia melhorar a certeza sobre os horários de chegada e reduzir a liquidez à espera da conclusão dos pagamentos durante fins de semana e feriados.
Planos do Reino Unido incluem gilts digitais e cooperação com os EUA
Em 18 de maio, o Banco da Inglaterra propôs extensões escalonadas dos horários de liquidação do RTGS e do CHAPS em direção à disponibilidade quase 24 horas por dia, 7 dias por semana, sujeitas a consulta e prontidão do setor.
Um relatório de 13 de julho sobre o plano de desenvolvimento de tokenização do Reino Unido detalhou uma estratégia apoiada pelo governo que estima que a adoção poderia acrescentar até £33 bilhões, aproximadamente US$44 bilhões, à produção econômica anual até 2035.
As projeções da estratégia dependem da adoção, da regulamentação e de o Reino Unido garantir uma participação no mercado global de ativos tokenizados, segundo o relatório. Sua força-tarefa inclui 54 empresas e nove grupos de ação que cobrem questões como liquidação, garantias, padrões legais e acesso ao mercado.
O plano prevê uma transação de repo tokenizada de ponta a ponta até a primavera de 2027 e um primeiro título governamental digital até o início de 2027, segundo a estratégia. As transações de repo envolvem títulos dados em garantia para empréstimos de curto prazo.
Para instituições americanas, o trabalho transatlântico inclui testes propostos e coordenação regulatória. Um relatório de 12 de agosto sobre as recomendações de finanças tokenizadas entre EUA e Reino Unido descreveu um grupo proposto do setor privado que operaria por um ano, testaria transações transfronteiriças e compartilharia práticas técnicas e regulatórias com as autoridades.
De acordo com as recomendações de julho, a SEC, a CFTC, a Financial Conduct Authority e o Banco da Inglaterra examinariam abordagens comuns para a finalidade da liquidação, o tratamento regulatório e a infraestrutura de mercado. A força-tarefa também recomendou examinar se stablecoins e fundos de mercado monetário tokenizados poderiam qualificar-se como garantia de margem em contrapartes centrais, com qualquer autorização exigindo decisões separadas pelas agências relevantes.
