Биткоин получил поддержку благодаря падению вероятности повышения ставки ФРС в октябре с 64% до примерно 23%, но движение к $93 000 всё ещё зависит от снижения доходности казначейских облигаций и усиления покупок, по словам руководителя исследований Bitget Wallet.
Резюме
- Диапазон $90 000–$93 000 остаётся условным потенциалом роста по мнению Чжан, если доходность снизится, а данные по инфляции подтвердят ослабление занятости.
- Вероятность повышения ставки в октябре упала примерно до 23%, согласно оценке аналитика от 5 октября.
- Американские спотовые биткоин-ETF привлекли около $2,65 млрд в сентябре, сообщила Чжан.
- Дневное или недельное закрытие выше $87 400 поможет подтвердить прорыв, по её мнению.
Лейси Чжан, руководитель исследований в Bitget Wallet, сообщила crypto.news, что биткоину необходимы устойчивые покупки, чтобы превратить облегчение от слабых данных по занятости в США в продолжительный рост. Несмотря на поддерживающие потоки в ETF, она сказала, что неоднократные неудачи удержаться выше $87 000 говорят о том, что продавцы всё ещё поглощают поступающий спрос.
Биткоину нужна поддержка покупателей для достижения $93 000
По оценке Чжан, снижение доходности казначейских облигаций и данные по инфляции, подтверждающие слабый отчёт по занятости за сентябрь, могут позволить биткоину продвинуться к $90 000–$93 000. Её прогноз зависит как от финансовых условий, так и от рыночного спроса, при этом ни снижение ожиданий по ставке, ни подписки на ETF сами по себе не достаточны для подтверждения этого движения.
Аналитик определила примерно $87 400 как цену, которую покупателям необходимо вернуть на основе дневного или недельного закрытия. Наряду с этим закрытием она хочет видеть продолжение притоков в ETF и более сильные спотовые покупки, прежде чем рассматривать рост как убедительный прорыв.
Чжан описала текущее препятствие как «фиксация прибыли и существующее предложение», поглощающие институциональный спрос. По её мнению, неспособность биткоина удерживаться выше $87 000 показывает, что положительные потоки средств ещё не преодолели продажи вблизи недавних максимумов.
Её следующие уровни роста — $90 000 и $93 000, в то время как поддержку на снижение она размещает на $84 000 и $82 000. Аналитик связала более высокие цели со снижением доходности и поддерживающими данными по инфляции, а не представила их как безусловный прогноз цены на октябрь.
Слабые данные по занятости снизили ожидания повышения ставки в октябре
Используя данные, доступные по состоянию на 5 октября, Чжан оценила вероятность повышения ставки в октябре по CME FedWatch примерно в 23% по сравнению с примерно 64% неделей ранее. Она связала это изменение с ростом числа рабочих мест в сентябре всего на 29 000.
«Переоценка ФРС уже оказала значительную поддержку биткоину», — сказала она.
Отчёт от 2 октября о недостаточном росте числа рабочих мест в сентябре подробно описал данные по занятости, лежащие в основе этой переоценки. Ссылаясь на Reuters, отчёт сообщил, что экономисты ожидали дополнительные 90 000 рабочих мест, тогда как безработица выросла до 4,2% с 4,1%.
Согласно тому же материалу, августовский прирост числа рабочих мест был пересмотрен до 133 000 с первоначально сообщённых 162 000. Биткоин восстановился с примерно $83 000 до $86 000 около момента публикации сентябрьского отчёта, вернув в поле зрения зону сопротивления $87 000–$87 500.
В отчёте от 2 октября также зафиксировано, что доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 5,34% 1 октября, прежде чем снизиться до примерно 5,25%. Для Чжан дальнейшее снижение доходности поддержало бы её сценарий роста при условии, что предстоящие данные по инфляции подтвердят более мягкие показатели рынка труда.
Тем не менее её оценка оставляет инфляцию отдельным испытанием: ослабление найма снизило ожидания немедленного повышения, но она предупредила, что более сильные данные по потребительским или производственным ценам могут возродить эти ожидания.
Притоки в ETF не преодолели продажи вблизи $87 000
По словам Чжан, американские спотовые биткоин-ETF привлекли около $2,65 млрд в течение сентября и примерно $134 млн за первые две торговые сессии октября. Она охарактеризовала притоки как поддерживающие, но предупредила, что их размеров недостаточно, чтобы заставить биткоин преодолеть сопротивление.
«Спрос на ETF остаётся поддерживающим, но его пока недостаточно, чтобы самостоятельно вызвать прорыв», — сказала она.
Более ранний материал о притоках в ETF и доходности от 29 сентября задокументировал аналогичное сочетание покупок фондов и слабости цены. Hilbert Group сообщила о $2,39 млрд недельных притоков в криптовалютные ETF, даже когда биткоин упал на 4,3% до примерно $83 500.
В этом отчете старший портфельный управляющий Hilbert Джесси Марре заявил, что доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с примерно 4,95% до 5,20%. Он объяснил давление на рынке облигаций опасениями по поводу инфляции, существующей тенденцией к росту доходности и сомнениями относительно государственных финансов.
В том же материале со ссылкой на данные Farside Investors указано, что приток средств в IBIT от BlackRock составил около 1,16 млрд долларов в период с 21 по 25 сентября, за ним следует FBTC от Fidelity с 701,6 млн долларов и ARKB от ARK 21Shares с 294,7 млн долларов.
За эти пять сессий, согласно отчету, ежедневный приток средств в биткоин-ETF замедлился с примерно 999 млн долларов в понедельник до 134,5 млн долларов в пятницу, хотя каждый день оставался положительным. Последние комментарии Чжан также отличают продолжающиеся подписки на американские инвестиционные продукты от достаточного давления покупателей для поддержания прорыва цены.
Инфляция и еще одно повышение ставки ФРС остаются рисками снижения
Среди угроз для ее прогноза Чжан перечислила более сильные, чем ожидалось, показатели индекса потребительских цен или индекса цен производителей, возобновление инфляции, вызванной нефтью, ястребиные указания ФРС и очередной рост доходности долгосрочных казначейских облигаций. Любое из этих событий может восстановить ожидания повышения ставок и подтолкнуть биткоин к 84 000 долларов, сказала она, при этом 82 000 долларов — следующий крупный уровень поддержки.
В отчете от 29 сентября о риске повышения ставки в октябре было зафиксировано соответствующее предупреждение от старшего исследователя HashKey Group Тима Сана. Он сказал, что еще одно повышение может заставить инвесторов рассматривать сентябрьское решение как начало повторяющегося ужесточения, а не как единичный превентивный шаг.
Для американских инвесторов, владеющих биткоином напрямую или через спотовые фонды, Сан определил доходность долгосрочных казначейских облигаций, потоки ETF и кредитное плечо на деривативах как основные факторы, за которыми следует следить. Он сказал, что устойчивый приток средств в фонды может поддержать цену, тогда как чрезмерные заимствования на рынках деривативов могут увеличить риск при изменении условий.
Согласно этому отчету, ФРС повысила целевой диапазон на 25 базисных пунктов до 3,75%–4,00% 16 сентября, при этом все 12 голосующих членов поддержали это решение. В своих сентябрьских прогнозах медианная ставка на конец года была установлена на уровне 4,1% против 3,8% в июне, при этом 16 из 18 участников прогнозировали ставку выше текущего диапазона.
