Wintermute, крупнейший маркет-мейкер криптовалютного рынка, провел «красную линию» для цифровых активов на уровне $82 500 для Bitcoin. Согласно последнему еженедельному отчету компании, текущее сжатие цен вряд ли продлится долго: в преддверии предстоящего заседания ФРС, промежуточных выборов в США и сезона отчетности аналитики открыто заявляют, что «мы не думаем, что диапазон сохранится в течение всего этого периода».
Рынок готовится к неизбежному взрыву волатильности, который должен положить конец затянувшемуся затишью этой осенью.
Инфляция в США ударила по Nasdaq, но Bitcoin пока держится
Катализатором рыночной тревоги стала ускорение инфляции в США до 3,7%. Месячный рост базового индекса на 0,3% подтвердил, что рост цен на энергоносители начал перетекать в базовую инфляцию, что спровоцировало обвал технологического индекса Nasdaq на 5,52%. Защитные потоки капитала направились в нефть Brent (+5,00%) и государственные облигации США (+2,65%), а вернувшаяся макрокорреляция немедленно дестабилизировала цифровые активы.
На этом фоне Bitcoin потерял 1,99% и был загнан в коридор около $82 500, превратив прежнее сопротивление в ключевую линию обороны. В течение уходящей недели быки уже выдержали локальный прорыв вниз до $80 400, вызванный чистым оттоком из спотовых ETF в размере $679 млн, но удержали свои позиции.
Wintermute подчеркивает, что «опережение Bitcoin над Nasdaq на 3,5 пункта показывает, что он держится лучше, чем можно было бы предположить по макроэкономической картине», и теперь Bitcoin выступает в качестве основного защитного актива. Прорыв выше $87 000 открыл бы путь к максимумам, тогда как чистая потеря уровня $82,5 тыс. отправила бы цену обратно к тестированию минимумов в районе $70 000.
Инвесторы бегут из альткоинов, и рынок замирает в ожидании среды
Пока флагман балансирует на грани, на рынке альткоинов начался открытый кризис ликвидности: сектор упал на 5,69% за неделю. Торговый отдел Wintermute отмечает, что «поток в альткоинах становится односторонним, за исключением избранного набора более качественных крупных альткоинов», в то время как свободные деньги выводятся и концентрируются в Bitcoin и Ethereum, который потерял 7,0% за неделю.
Рыночный консенсус однозначен: «BTC должен пойти выше, прежде чем альткоины смогут возобновить сколько-нибудь широкое ралли», поэтому независимого роста альтернативных токенов (включая XRP) сейчас ожидать не стоит.
Аналитики заявляют, что «соотношение риска и вознаграждения сейчас выглядит более привлекательным в крупных активах, чем в альткоинах», поскольку графики внутренней корреляции топ-50, топ-100 и топ-250 активов вновь синхронно двинулись вверх к пиковым значениям, подтверждая, что рынок теряет свою индивидуальность и готовится двигаться в унисон.
Маркет-мейкер называет заседание FOMC в среду основной точкой выхода из затянувшегося диапазона, отмечая, что «заседание FOMC 28 октября — наиболее вероятный момент для прорыва, и он может сработать в обе стороны». Ястребиная риторика ФРС потянула бы Nasdaq вниз и толкнула Bitcoin к снижению, тогда как мягкий тон центрального банка в сочетании с сильными корпоративными прибылями дал бы быкам топливо для штурма психологических максимумов.
