Ripple и CSD BR перенесли записи бразильских инвестиционных фондов в XRP Ledger в реальной регулируемой среде, начиная с акций фондов BTG Pactual.
Резюме
- 22 трлн бразильских реалов находится в зарегистрированной инфраструктуре активов CSD BR, поскольку начинается зеркалирование записей в блокчейне.
- Акции инвестиционных фондов BTG Pactual будут токенизированы и зеркально отражены в публичном XRP Ledger.
- CSD BR остается официальным реестром владения, в то время как XRPL обеспечивает дополнительный независимый уровень аудита.
- Уполномоченные учреждения могут проверять зеркальные записи, при этом процедуры KYC и борьбы с отмыванием денег остаются полностью действующими.
- Будущие этапы могут привести бразильскую недвижимость и долговые ценные бумаги агробизнеса непосредственно в инфраструктуру блокчейна.
Ripple сообщила 29 сентября, что CSD BR будет использовать публичный XRP Ledger в качестве дополнительного уровня записей и аудита, в то время как ее собственные системы останутся официальным источником для владения, регистрации, депонирования и расчетов. В настоящее время CSD BR имеет более 22 трлн бразильских реалов в зарегистрированных активах.
Проект выходит за рамки закрытого доказательства концепции, поскольку транзакции будут происходить в рамках существующей рыночной инфраструктуры CSD BR. Инвесторы, эмитенты и другие участники будут продолжать использовать те же процессы на этом первом этапе.
Акции инвестиционных фондов BTG Pactual, депонированные в CSD BR, будут представлены в XRPL с использованием стандарта Multi-Purpose Token этой сети. Блокчейн копирует информацию о владении, чтобы уполномоченные участники могли сравнивать ее с официальными записями CSD BR почти в реальном времени.
Как XRP Ledger будет отслеживать бразильские паи фондов?
CSD BR продолжит контролировать сами активы. Ее внутренние системы остаются юридически ответственными за регистрацию того, кто владеет каждой ценной бумагой, а также за обработку депозитов и расчетов.
XRPL предоставляет вторую запись, которую могут проверять одобренные учреждения. Ripple пояснила, что эта структура позволяет участникам подтверждать, соответствуют ли записи блокчейна информации, хранящейся в регулируемой инфраструктуре CSD BR.
Проект использует технологию кастодиального хранения Ripple наряду с нативными функциями XRP Ledger. Доступ ограничен корпоративными и банковскими клиентами в Бразилии, которые прошли необходимые проверки Know Your Customer и по борьбе с отмыванием денег.
CSD BR сохраняет контроль над тем, кто может участвовать и как управляются токенизированные записи. Система может заморозить отдельные активы или отменить транзакцию, когда этого требует регуляторное или судебное предписание.
Даниэль Полано Спреафико, руководитель отдела продуктов и клиентов CSD BR, сказал, что компания намеренно начала с зеркальных записей, потому что существующие процессы инвесторов и эмитентов могут оставаться неизменными.
«Мы решили начать с зеркалирования записей, потому что это самый безопасный и ответственный способ внедрить новую технологию в критически важную рыночную инфраструктуру», — сказал Спреафико.
Центральный банк Бразилии независимо включает систему CSD BR в число авторизованных инфраструктур финансового рынка страны, с разрешениями, охватывающими расчеты по ценным бумагам, услуги централизованного депозитария и регистрацию активов.
Фонды BTG Pactual — первые тестируемые активы
Паи фондов BTG Pactual обеспечивают первые реальные активы для новой схемы. Партнерство не раскрыло отдельные фонды, их стоимость или количество транзакций, ожидаемых на начальном этапе.
Луис Фуртадо, партнёр BTG Pactual, отвечающий за рыночную инфраструктуру, заявил, что участие в проекте позволяет банку тестировать технологию блокчейна в рамках регулируемой инфраструктуры фондов, сохраняя при этом существующие официальные записи о праве собственности без изменений.
«Зеркальное отражение долей фонда создаёт конкретную основу для будущих разработок, сохраняя при этом текущие процессы и официальный учёт активов», — сказал Фуртадо.
Таким образом, проект не переносит реестр юридического права собственности полностью на XRP Ledger. Записи CSD BR по-прежнему определяют право собственности, а XRPL выступает в качестве дополнительного места для проверки и аудита информации.
Это различие важно для того, как следует описывать проект. Ripple не объявляла о том, что бразильские зарегистрированные активы на сумму 22 трлн бразильских реалов токенизируются на XRP Ledger. Цифра в 22 трлн бразильских реалов относится к общему объёму активов, зарегистрированных в существующей инфраструктуре CSD BR, тогда как начальная фаза блокчейна начинается с избранных долей инвестиционных фондов BTG Pactual.
В связанных материалах, XRP Ledger добавил примерно 2,6 млрд долларов токенизированной стоимости реальных активов за шесть месяцев, согласно данным RWA.xyz, ранее опубликованным crypto.news. Значительная часть этой стоимости была представлена в ончейне, в то время как базовые активы оставались под управлением отдельных юридических и кастодиальных механизмов.
Ripple планирует перейти от копирования записей к нативным активам
Если первая фаза сработает так, как задумано, Ripple и CSD BR планируют изучить активы, выпускаемые напрямую через инфраструктуру блокчейна, вместо простого копирования записей из существующих систем.
Уже рассматриваются два бразильских продукта с фиксированным доходом: сертификаты дебиторской задолженности по недвижимости, известные на местном уровне как CRI, и сертификаты дебиторской задолженности агробизнеса, или CRA.
Эти продукты представляют собой дебиторскую задолженность, связанную с бразильским рынком недвижимости и сельского хозяйства. Ripple и CSD BR не установили дату для переноса любого из этих классов активов на XRPL.
Торговля между одобренными участниками образует ещё одну возможную будущую фазу. CSD BR заявила, что система в конечном итоге может выйти за рамки аудита и зеркального отражения записей в сторону нативного выпуска в блокчейне и транзакций между регулируемыми учреждениями.
Конфиденциальность является частью этой дорожной карты. Компании планируют добавить инструменты конфиденциальности, предназначенные для соблюдения требований финансового рынка по мере перемещения всё большей активности в реестр.
Эта работа согласуется с техническими разработками, уже ведущимися на XRPL. В связанных материалах, разработчики XRP Ledger работали над конфиденциальными переводами для многоцелевых токенов, используя криптографические инструменты, предназначенные для сокрытия балансов токенов и сумм переводов при сохранении видимости идентификаторов счетов в публичном реестре.
Бразильский проект не сообщил, будет ли использоваться именно эта функция конфиденциальных MPT после внедрения функций приватности.
XRP Ledger набирает всё больше институциональной активности с активами
Развёртывание CSD BR следует за другими институциональными тестами с участием токенизированных активов на XRP Ledger.
Ранее в этом году Ripple, JPMorgan, Mastercard и Ondo протестировали погашение токенизированного продукта на основе казначейских обязательств США на XRPL. Блокчейн-часть этой транзакции завершилась примерно за пять секунд, а RLUSD использовался как часть процесса расчётов.
Crypto.news отдельно сообщал, что XRPL накопил около 2,6 млрд долларов чистых добавлений реальных активов за шесть месяцев к июлю, исключая стейблкоины.
Использование инфраструктуры XRP Ledger не обязательно означает, что учреждения должны покупать или держать большие объёмы XRP. Как объяснялось в предыдущем анализе crypto.news институционального внедрения XRPL, учреждения могут использовать функции реестра и токенизированные активы, в то время как прямая роль XRP может оставаться ограниченной сетевыми комиссиями, резервами счетов или конкретными маршрутами ликвидности.
Для CSD BR непосредственное внимание по-прежнему сосредоточено на точности зеркально отражённых записей о долях фонда. Управляющий директор Ripple по Латинской Америке Сильвио Пегадо назвал переход от тестов к ведению записей в реальном режиме крупным шагом для регулируемой инфраструктуры блокчейна.
По словам Ripple, партнёрство было создано в рамках действующей нормативно-правовой базы Бразилии и не требует новых одобрений для первого этапа. Центральный банк Бразилии заявляет, что авторизованные инфраструктуры финансового рынка подлежат надзору, предназначенному для защиты платёжной и финансовой систем страны.
После того как CSD BR подтвердит этап зеркального отражения записей, компании планируют рассмотреть нативную эмиссию, торговлю среди одобренных институтов, больше классов активов и более надёжные функции конфиденциальности. Ripple заявила, что техническая модель была разработана таким образом, чтобы в конечном итоге её можно было расширить за пределы бразильских активов и участников, хотя о международном развёртывании не было объявлено.
