Директор по торговле и рынкам SEC Джейми Селвей указал на токенизированные ценные бумаги и круглосучную торговлю как на примеры меняющихся финансовых рынков, одновременно описывая усилия по использованию «сверхинтеллекта» в исследованиях в своих замечаниях от 13 ноября.
Краткое содержание
- Селвей обсудил токенизированные ценные бумаги и бессрочные фьючерсы на конференции по структуре рынка в Бэрух-колледже.
- Главный экономист SEC руководит работой над исследовательскими инструментами и возобновленным академическим взаимодействием.
- Четыре оператора подали уведомления в рамках условного исключения агентства для площадок токенизированных ценных бумаг.
- Сроки соблюдения требований по клирингу казначейских обязательств приходятся на 31 декабря 2026 года и 30 июня 2027 года.
Директор Отдела торговли и рынков SEC Джейми Селвей, выступая в Бэрух-колледже в Нью-Йорке, описал движение рынков к непрерывной торговле по мере появления новых инвестиционных продуктов. Его замечания поставили токенизированные ценные бумаги и бессрочные фьючерсы в один ряд с реформами клиринга казначейских обязательств и предложениями, затрагивающими Национальную рыночную систему.
Исследования SEC сталкиваются с растущими требованиями со стороны рыночных данных
«Торговля переходит на режим 24×7», — сказал Селвей, выделив новые способы получения инвесторами рыночной экспозиции среди тем, доступных для исследования.
Доступ к уникальным данным когда-то ограничивал оригинальные исследования, объяснил он. Обработка постоянно растущих наборов данных теперь требует значительных ресурсов, и исследователи обращаются к инструментам, управляемым тем, что он назвал «сверхинтеллектом».
Джош Уайт, главный экономист SEC и директор Отдела экономического и риск-анализа, руководит работой агентства в этой области, согласно выступлению. Уайт перезапустил Программу выдающихся приглашенных ученых DERA в рамках возобновленного взаимодействия с академическими кругами.
Площадки токенизированных акций должны соблюдать требования к уведомлениям
Реестр площадок SEC перечисляет четырех операторов, подавших уведомления о своем намерении использовать Инновационное исключение: TSV LLC, OKXICE TSV, Kephas Corporation, ведущая деятельность под названием Perpetuals.com, и Formation Securities.
Их даты подачи варьируются с 23 сентября по 9 ноября. В реестре указано, что включение не подтверждает, что оператор квалифицируется как площадка токенизированных ценных бумаг или соответствует условиям исключения.
Как ранее сообщал crypto.news, Formation предложила круглосуточную торговлю акциями на Solana с ожидаемым запуском в начале 2027 года. Ожидается, что Exodus Movement, Forward Industries и Galaxy Digital войдут в число ее первоначальных ценных бумаг.
В своем корпоративном объявлении от 9 ноября Formation заявила, что доступ будет ограничен проверенными участниками. Ее предлагаемая модель использует пулы автоматизированных маркет-мейкеров с разрешенным доступом, с ограничениями по ценным бумагам и объемам торговли, публичным раскрытием информации и требованиями к проверке клиентов.
Formation лицензирует торговую технологию у Orca и планирует сотрудничать с Superstate и Securitize. Компания возводит проект к Project Open — предложению, поданному в Целевую группу SEC по криптовалютам в апреле 2025 года коалицией, включающей Orca, Superstate и Solana Policy Institute.
Эмитенты и биржи создают различные торговые механизмы
Canton Strategic объявила о завершении сделок с токенизированными акциями 4 ноября. Five North продала свои спонсируемые эмитентом акции DRW Cumberland, а Flowdesk обеспечила ликвидность через пул с разрешенным доступом Tradecraft на TSV LLC.
Fairmint, зарегистрированный в SEC трансфер-агент, перевел акции с обычного брокерского счета на верифицированный кошелек Five North и зафиксировал право собственности в сети Canton Network. Компания не раскрыла количество проданных акций, цены исполнения или общую стоимость транзакции.
Предлагаемая площадка NYSE по-прежнему подлежит регуляторному одобрению. В объявлении от 2 ноября биржа назвала Broadridge, Computershare, Equiniti и Superstate в качестве новых партнеров-трансфер-агентов, присоединившихся к Securitize и tZERO.
По данным NYSE, его дизайн сочетает механизм сопоставления Pillar с постторговыми системами на основе блокчейна. Планируемые функции включают непрерывную торговлю, мгновенный расчет, заказы в долларовом эквиваленте и финансирование в стейблкоинах, при этом для расчетов и хранения поддерживается несколько блокчейнов.
Биржа заявила, что площадка будет принимать спонсируемые эмитентом ценные бумаги и сторонние кастодиальные токены, сохраняя дивиденды и права на управление. Доступ будет осуществляться через участвующих брокеров-дилеров.
Сроки клиринга казначейских операций наступают в два этапа
Руководство по внедрению SEC устанавливает 31 декабря 2026 года в качестве даты соблюдения требований для подходящих казначейских операций с наличными средствами. Подходящие операции по соглашениям об обратном выкупе следуют 30 июня 2027 года.
Обе даты отражают продление первоначального графика на один год. Принятые в декабре 2023 года правила требуют, чтобы охваченные клиринговые агентства поддерживали процедуры, обязывающие прямых участников централизованно клиринговать подходящие операции с казначейскими ценными бумагами на вторичном рынке, по которым они являются контрагентами.
Агентство выпустило послабления, охватывающие определенные межфилиальные и неамериканские операции репо. Руководство его сотрудников касается репо с общим обеспечением, обстоятельств, когда клиринговое агентство по казначейским операциям недоступно, и операций, которые не удается передать в клиринговую палату.
