Morgan Stanley підвищив цільову ціну акцій Coinbase до $258

Morgan Stanley підвищив цільову ціну акцій Coinbase з $250 до $258 перед публікацією звіту, зберігши рейтинг «на рівні ринку», що ставить його прогноз на 50% вище за попередню ціну закриття акцій у $172.

Morgan Stanley зберіг свою попередню рекомендацію в рамках огляду прибутків, що охоплює брокерів, біржі та компанії інфраструктури ринків капіталу, повідомив The Fly 9 жовтня. Переглянута цільова ціна становить зростання на 3,2% порівняно з попереднім прогнозом.

Банк почав висвітлювати Coinbase 10 вересня з цільовою ціною $250 та рейтингом «на рівні ринку», згідно з MarketBeat. Його останнє оновлення підвищує очікувану вартість акцій, залишаючи інвестиційну рекомендацію без змін.

Цільові ціни Coinbase рухаються в протилежних напрямках перед публікацією звіту

Того ж дня Citizens JMP знизив цільову ціну Coinbase на $45 до $280, зберігши рейтинг «ринкова ефективність». Порівняно з повідомленою ціною акцій у $172, його переглянутий прогноз передбачає потенціал зростання приблизно 62,8%, згідно з MarketBeat.

Citizens пов'язав зниження з виконанням, яке все ще потрібне для розширення Coinbase за межі торгівлі криптовалютами, повідомив Investing.com . Фірма зазначила, що понад 40% доходу компанії вже надходить від діяльності поза торгівлею криптовалютами.

Незважаючи на зниження, прогноз Citizens залишається на $22 вище нової цільової ціни Morgan Stanley. Обидві фірми також зберегли різні рекомендації: Citizens зберіг свою позицію «ринкова ефективність», а Morgan Stanley — «на рівні ринку».

Інші нещодавні оцінки демонструють діапазон очікувань. У своєму огляді аналітиків від 9 жовтня MarketBeat повідомив, що Goldman Sachs того тижня підтвердив рейтинг «купувати» з цільовою ціною $244, тоді як Cantor Fitzgerald 31 серпня зберіг рейтинг «вище за ринок» і цільову ціну $212.

Серед аналітиків, яких відстежує це видання, було зазначено 20 рейтингів «купувати», 13 рейтингів «утримувати» та три рейтинги «продавати». Його сукупна класифікація — «утримувати», із середньою цільовою ціною $224,29.

Недосягнення прогнозу доходу Coinbase ставить у центр уваги торгівлю та послуги

У своїх результатах від 30 липня Coinbase повідомила про дохід у розмірі $1,22 млрд, що на 18,5% менше, ніж за той самий квартал роком раніше. Дані MarketBeat про прибутки встановили оцінку доходу аналітиків на рівні $1,29 млрд і повідомили про збиток на акцію в розмірі $1,36 проти очікуваного збитку $0,44.

Як раніше повідомляв crypto.news, недосягнення прогнозу доходу за другий квартал Coinbase супроводжувалося чистим збитком у $359,5 млн. Висвітлення прибутків також зафіксувало $599 млн доходу від транзакцій і $452 млн від споживчої торгівлі, причому споживчий дохід впав на 30,5% у річному обчисленні.

У сфері підписок і послуг той самий звіт визначив дохід у $555 млн, включаючи $292 млн від стейблкоїнів. Підписки та послуги становили 48% чистого доходу, тоді як середні баланси USDC, що зберігаються на продуктах Coinbase, досягли $20 млрд.

Власний пресреліз Coinbase про прибутки повідомив про рекордну частку в 10,3% обсягу торгівлі криптовалютами порівняно з 9,1% у першому кварталі. Компанія описала цей результат як третій поспіль квартальний приріст частки ринку, незважаючи на слабші ринкові умови.

Поряд із чистим збитком Coinbase розкрила скоригований показник EBITDA у $207,8 млн і свій 14-й поспіль квартал позитивної скоригованої EBITDA. Її фінансова звірка включала коригування на компенсацію на основі акцій, пов'язані з інвестиціями збитки від криптовалют і витрати на реструктуризацію, серед інших статей.

Обговорюючи квартал, головний фінансовий директор Алесія Хаас сказала:

“The Everything Exchange забезпечує реальний дохід, а не просто паростки, і починає давати відчутну диверсифікацію.”

У тій самій заяві Хаас сказала, що витрати були нижчими за середину прогнозу для кожної основної категорії витрат.

Подання щодо акцій та деривативів розширюють плани Coinbase у США

Окрім своєї наявної криптобіржі, Coinbase розширила доступ до акцій, деривативів та контрактів на події. Публікація від 24 липня про її розширення мультиактивної платформи описувала торгівлю акціями та ETF без комісій для відповідних американських клієнтів, доступну 24 години на добу протягом п’яти будніх днів, згідно з оголошенням компанії.

У звіті також детально описано заміну або перепризначення чотирьох керівників вищої ланки після того, як Coinbase скоротила 14% своєї робочої сили. У рамках кадрових змін Джессі Поллак зосередився б на базовому блокчейні Base, включаючи торгівлю, платежі та токенізацію.

3 вересня Coinbase оголосила про роботу над запровадженням безстрокових контрактів на окремі акції для американських клієнтів через два подання щодо американських ф’ючерсів на цінні папери. Документи, датовані 1 вересня, показали, що Coinbase Derivatives подала Form 1-N, а Coinbase Financial Markets подала Form BD-N.

Згідно з правилами SEC, описаними в тій публікації, повідомлення біржі охоплює реєстрацію для торгівлі ф’ючерсами на цінні папери, тоді як повідомлення брокера охоплює брокера-дилера з обмеженою метою для ф’ючерсів на цінні папери. Coinbase заявила, що працюватиме як із SEC, так і з CFTC над запланованими продуктами.

CFTC класифікує ф’ючерси на окремі цінні папери та вузькі фондові індекси як продукти ф’ючерсів на цінні папери, поміщаючи їх під спільний нагляд SEC і CFTC. Оголошення Coinbase не підтвердило дату запуску в США або остаточні специфікації контрактів.

Суд Мічигану відмовляє в захисті для спортивних контрактів

Щодо свого бізнесу прогнозних ринків Coinbase стверджувала, що контракти на події, регульовані на федеральному рівні, підпадають під виключну юрисдикцію CFTC. Компанія подала позов проти генерального прокурора Мічигану Дани Нессел щодо доступу до спортивних контрактів, що постачаються через Kalshi.

У рішенні від 6 серпня федеральна суддя Шаліна Кумар відмовила в попередньому захисті, відмовившись заблокувати посадовцям Мічигану застосування законів штату про спортивні ставки до цих контрактів.

Згідно з судовою публікацією, опублікованою 7 серпня, Кумар встановила, що Coinbase не продемонструвала ймовірності успіху в своєму аргументі про федеральне переважання. Суддя також відкинула її твердження, що дотримання федеральних правил щодо деривативів і закону Мічигану про спортивні ставки було б неможливим.

Ухвала стосувалася запиту Coinbase про судову заборону, а не винесення остаточного рішення щодо основного позову, залишивши компанію без попереднього захисту, якого вона домагалася проти застосування закону штату.