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未来二十年，美国将经历人类历史上规模最大的代际财富转移。婴儿潮一代及更年长世代将把数万亿美元资产传给子女，而这批「数字原住民」的投资行为与父辈截然不同——他们对 Bitcoin 和加密资产的接受度远高于上一代。
84万亿美元：史上最大财富转移
根据美联储消费者财务调查（Survey of Consumer Finances），截至2023年二季度，美国家庭总财富为146万亿美元。其中，1964年及以前出生的婴儿潮一代及更年长世代合计持有95.6万亿美元，约占全美财富的三分之二，而这一群体仅占成年人口的不到三分之一。
近年来，千禧一代在人口规模上已超过婴儿潮一代，成为美国人数最多的世代。但尽管人口更多，千禧一代及更年轻世代（包括Z世代等数字原住民）合计仅持有8.3万亿美元，约占总财富的5.7%，比婴儿潮一代及更年长世代少约11.5倍，人均少约15.5倍。
Cerulli Associates预测，到2045年转移的财富总额将达84.4万亿美元，其中73.6万亿美元（87%）将作为遗产传给继承人，其余11.9万亿美元（13%）将捐给慈善机构。婴儿潮一代（59–77岁）将转移53万亿美元（占总转移额的63%），「沉默一代」（78岁以上）预计转移约16万亿美元（占19%），且大部分将在未来十年内完成。Coldwell Banker估计，到2030年千禧一代持有的财富将是本十年初的5倍，主要来自继承。
为什么年轻世代更青睐加密
千禧一代和Z世代是第一批数字原住民，相比父辈和祖辈，他们种族更多元、受教育程度更高、社会意识更强。在多次经济衰退、高企的住房成本和沉重债务负担的挤压下，这些年轻世代对替代性金融体系和投资（包括加密）更为开放。多项跨世代加密采用率调查显示，年轻世代的加密采用或接受率至少是婴儿潮一代的3倍。
传统金融体系曾让婴儿潮一代受益匪浅——相对较高的收入、较低的生活成本以及多年的经济增长。因此研究显示他们更信任金融体系，倾向维持现状。而许多千禧一代及更年轻群体对未能像服务父辈那样服务自己的金融体系感到失望。尤其是在2008年金融危机之后，通胀担忧与机构信任度下降，使这些数字原生群体更愿意接受替代性金融体系和投资，更常使用纯线上的数字券商App和智能投顾，也更偏好科技、ESG、社会影响和另类投资。
因此，「一种不受银行和政府控制、由数字原生货币支撑的替代金融体系」这一理念在这一人群中引发共鸣。比特币和加密所倡导的数字优先、无障碍、无需许可、注重隐私、永远在线的独立个人金融方式，与年轻世代的价值观高度契合。
Coinbase估计，约有5200万美国人持有加密资产（约每5名成年人中就有1人），其中千禧一代持有率最高（45%），Z世代次之（39%）。Pew的调查结果也类似：50岁以上成年人中仅8%曾投资、交易或使用过加密，而30–49岁人群为25%，18–29岁人群为28%。
对加密市场的潜在影响
财富向这些对加密友好的人群转移，可能显著推升比特币及其他加密资产的需求。若「财富大转移」在今天发生，Galaxy估计，基于年轻世代相对婴儿潮一代更高的技术接受度，将有1600亿至2250亿美元增量资金流入加密市场。由于婴儿潮一代及更年长世代持有的大部分财富预计将在2045年前传给年轻世代，这一估算意味着未来20年加密市场可能因此获得每天约2000万至2800万美元的增量买盘。
现实约束：并非人人都能等到遗产
不过，财富转移未必能解决千禧一代和下一代的所有财务问题。预计只有一小部分人能获得遗产，财富转移很可能不会流向最需要遗产的低收入群体。而对于期待继承遗产的人来说，由于寿命延长、医疗成本上升、理财规划不善、支出优先级变化以及福利减少，实际转移的财富将低于预期。
一项Coventry研究显示，85%的退休者优先考虑自身财务安全与健康，超过75%的受访退休者不打算留下任何遗产。此前的代际财富转移研究（追踪1989至2007年的遗产继承）也未带来明显的「继承潮」——财富转移占净资产的比重平均为19%，并延续了下行趋势，说明遗产和赠与在家庭财富积累中的占比正逐渐下降。
因此，指望财富转移立刻带来经济繁荣以偿还全部债务的千禧一代，恐怕需要降低预期并做好其他准备。大部分从年长世代转移的财富不会流向低收入群体。尽管如此，任何遗产都能改善个人的财务状况、增强投资能力，而比特币和其他加密资产可能成为主要受益者。
人口结构变迁利好加密
婴儿潮一代经历了二战后的经济繁荣，并重塑了整个美国社会。但他们与千禧一代及更年轻世代之间存在明显的代际鸿沟——后者面临比父辈更大的财务压力。除了巨大的财富差距，数字原生世代的社会价值观也截然不同，尤其是在技术接受度、社会意识和机构信任方面。因此这些群体更愿意接受比特币和加密等替代性金融体系也顺理成章。
随着最后一批婴儿潮一代临近退休，千禧一代将成为「财富大转移」的主要受益者，年长世代将通过遗产传递近100万亿美元的财富。财富大转移或许无法解决年轻世代所有膨胀的债务问题，但它代表着一次重大的人口结构转变，将赋能对加密采用倾向更高的数字原生人群。随着时间推移、人群代际更替，加密有望迎来更多资金流入，并在主流采用的道路上获得更有利的支撑。
