美联储理事迈克尔·巴尔再次呼吁进一步加息，以将通胀降至2%，而市场对10月加息的预期已从约70%降至约50%。
摘要
- 在约翰·威廉姆斯暗示对进一步加息保持耐心后，10月加息概率降至约50%。
- 巴尔表示，通胀风险已经上升，而劳动力市场风险有所缓解。
- 美联储在9月将基准利率上调至3.75%–4%，所有12名投票委员均支持这一决定。
- 8月PCE通胀数据和9月就业数据定于本周发布。
美联储理事迈克尔·巴尔表示，9月29日在底特律经济俱乐部发表讲话时称，他的基准情景要求进一步调整政策，以及时使通胀回到目标水平。鉴于增长强劲且就业保持稳定，他认为政策制定者需要更加重视通胀持续存在的风险。
威廉姆斯倾向耐心，美联储10月加息概率下降
在巴尔发出警告的同时，纽约联储主席约翰·威廉姆斯对下一次加息提出了不那么紧迫的看法。
在9月29日的讲话中，威廉姆斯表示，今年再加息一次仍是他的基准情景，但他暗示美联储可以花时间评估即将公布的数据。《巴伦周刊》报道称，CME FedWatch显示，10月加息25个基点的概率从周一的70.9%降至周二下午的49.3%。今年剩余的政策会议将在10月和12月举行。
路透社在报道此次讲话时报道称，威廉姆斯认为下一次加息并不紧迫，尽管他仍致力于降低通胀。他的立场为今年晚些时候再次加息留下了空间，但并未承诺在10月27日至28日的会议上采取行动。
在美国金融市场方面，路透社报道称，周二交易时段对10月加息的预期降至51.5%。随着油价下跌且投资者评估威廉姆斯的言论，美国国债收益率也从早些时候的高点回落。
这些概率数据来自当天不同的市场快照，两份报告均显示10月加息预期接近五五开。
巴尔认为通胀风险超过就业担忧
在底特律，巴尔表示，通胀目标面临的风险已经上升，而就业面临的风险已经减弱，这要求改变货币政策的平衡。
这位理事指出，能源成本以及与人工智能投资相关的需求是价格压力的来源。尽管关税影响可能已经消退，但他表示，中东冲突的不确定性继续给能源前景蒙上阴影。
关于潜在通胀趋势，巴尔指出，在过去20个月中，只有两个月的数据与2%的核心PCE通胀率相符。他的评估是，数据尚未显示出明确回到目标水平的路径。
“我们希望支持可持续、持久的增长，以支持最大就业，而价格稳定对此至关重要，”他说。
巴尔发表的讲话稿指出，他的观点仅代表个人，不一定代表美联储理事会或整个利率制定委员会。
路透社在关于此次讲话的报道中称，巴尔预计2026年下半年经济增长将从上半年约2%的速度略有加快。他还认为商业投资和消费者支出将支撑就业，同时承认人工智能投资何时能带来持久的生产率提升仍存在不确定性。
9月美联储加息将基准利率提升至3.75%–4%
在9月16日的会议上，联邦公开市场委员会将联邦基金目标区间上调25个基点至3.75%–4%。美联储的声明记录了一次12比0的一致投票，并称经济活动正以稳健的步伐扩张。
在评估美国经济时，委员会提到了具有韧性的国内支出、强劲的生产率增长以及稳健的资本投资。声明还表示，就业增长与劳动力增长保持同步，而失业率变化不大。官员们将这一增长归因于他们恢复价格稳定的努力。
正如 crypto.news 在9月23日报道的那样，BitGo Research 研究了比特币如何消化美联储加息以及参议院对 CLARITY 法案的另一次挫折。研究主管 Greg Cipolaro 认为，这两起事件未能引发持久的抛售。
在 BitGo 的评估中，比特币在利率决议后一度跌向75,000美元，随后在数小时内回升至约76,000至76,700美元。9月23日的报告随后将比特币定在86,000美元以上，伴随复苏的是重新升温的 ETF 需求和空头回补。
同一份报告详细介绍了9月美联储的预测：18位参与者中有16位预计年底利率将高于当前区间。这些个人预测表明他们支持进一步收紧政策，但并未使委员会承诺在10月加息。
美国通胀和就业数据发布紧随此前比特币的反应
在下一次决议之前，美国经济分析局已将8月个人收入和支出数据安排在9月30日东部时间上午8:30发布。该报告包含 PCE 价格指数，美联储将其用于其通胀目标。
美国经济分析局最新公布的表格显示，7月 PCE 年通胀率为3.7%，与6月持平。其发布日历还列出了9月30日发布的第二季度 GDP 第三次估算值。
9月早些时候，9月5日关于比特币因就业数据而价格下跌的报道记录到，在美国雇主8月新增162,000个就业岗位后，该资产跌破80,000美元。失业率维持在4.1%，而该报道中引用的路透社数据显示，就业数据发布后，9月加息预期从52%升至61%。
9月11日，关于比特币在 CPI 后价格反弹的报道记录到，在8月消费者通胀年率达到3.4%后，比特币回升至78,000美元以上。根据其中引用的 BLS 数据，当月汽油价格上涨3.9%，占整体 CPI 涨幅的三分之一以上。
剔除食品和能源后，月度通胀率达到0.3%，高于所引用的0.2%预测值。9月11日的报告还记录到，年度核心 CPI 通胀率从7月的2.5%放缓至8月的2.4%。
美国劳工统计局已将9月就业形势报告安排在10月2日星期五东部时间上午8:30发布。
