Brasiliens Kryptowährungsbranche hat weit weniger Unternehmen in den neuen Lizenzierungsprozess des Landes eintreten sehen als ursprünglich erwartet, wobei vor der Frist vom 30. Oktober etwa 40 Institutionen identifiziert wurden.
Zusammenfassung
- Nur etwa 40 Institutionen wurden im brasilianischen Krypto-Lizenzierungsprozess vor der Frist vom 30. Oktober identifiziert, deutlich unter den früheren Branchenerwartungen von 150 bis 200 Antragstellern.
- Kleinere Krypto-Plattformen hatten Schwierigkeiten mit Brasiliens neuen Anforderungen an Kapital, Verwahrung, Prüfung und Compliance, was einige Betreiber dazu veranlasste, sich vom Markt zurückzuziehen.
- Unternehmen, die die Lizenzierungsfrist verpasst haben, haben 30 Tage Zeit, ihren Betrieb einzustellen, während Banken und Zahlungsinstitute ab dem 6. November Beschränkungen im Umgang mit nicht autorisierten Anbietern unterliegen.
- Brasilien verzeichnete im Jahr 2025 gemeldete Krypto-Transaktionen in Höhe von 505,5 Milliarden R$, wobei an den Dollar gekoppelte Stablecoins etwa zwei Drittel des Gesamtvolumens ausmachten.
- Die nächste Regulierungsphase dürfte sich auf die Ausgabe von Stablecoins und die Tokenisierung realer Vermögenswerte konzentrieren, während lizenzierte Anbieter kleineren Banken ermöglichen könnten, Krypto-Dienstleistungen anzubieten, ohne eigene Börsen zu betreiben.
Laut einer Bewertung, die von der brasilianischen Anwaltskanzlei Panucci, Severo e Nebias Advogados (PSNA) zitiert wurde, lag die Zahl deutlich unter den früheren Markterwartungen von 150 bis 200 Unternehmen, die eine Genehmigung bei der Zentralbank von Brasilien beantragen würden.
Stand 29. Oktober wurden anhand öffentlich verfügbarer Informationen etwa 40 Institutionen mit Anträgen, Mitteilungen oder anderen Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Genehmigungsverfahren identifiziert. Darunter befanden sich internationale Börsen, Banken, Zahlungs-Fintechs und der brasilianische Börsenbetreiber B3.
Unternehmen, die die Frist verpasst haben, haben 30 Tage Zeit, ihren Betrieb einzustellen, während Finanzinstitute ab dem 6. November zusätzlichen Beschränkungen im Umgang mit nicht autorisierten Krypto-Anbietern unterliegen.
Warum beantragen weniger Krypto-Unternehmen Lizenzen in Brasilien?
Für kleinere Kryptowährungsunternehmen ist die Erfüllung der neuen Compliance-Anforderungen Brasiliens zu einem großen Hindernis geworden, so Tiago Severo Gomes, ein Partner, der für Krypto und virtuelle Vermögenswerte bei PSNA verantwortlich ist.
Gomes sagte, die Mindestkapitalanforderungen seien nur ein Teil des Problems, da Unternehmen umfangreiche interne Kontrollen, geprüfte Finanzberichte und Programme zur Bekämpfung von Geldwäsche aufrechterhalten müssten.
Antragsteller sehen sich Anforderungen in Bezug auf die Verwahrung von Kundenvermögen, den Nachweis von Reserven und die Finanzberichterstattung gegenüber, die alle erhebliche operative Ressourcen erfordern.
Er erklärte, dass viele kleinere Plattformen zu dem Schluss gekommen seien, dass sie die Systeme und Verfahren, die für den Betrieb unter der Aufsicht der Zentralbank erforderlich sind, nicht aufrechterhalten könnten.
Wie crypto.news zuvor berichtete, deuteten Branchenschätzungen im September darauf hin, dass nur 20 bis 25 Unternehmen eine Genehmigung beantragen könnten, wobei etwa 10 voraussichtlich letztendlich Lizenzen erhalten würden.
Die Kapitalanforderungen reichen je nach angebotenen Dienstleistungen und Risikoprofil des Unternehmens von 10,8 Millionen R$ bis 37,2 Millionen R$.
Mehrere Unternehmen haben sich bereits vom Markt zurückgezogen. Die argentinische Kryptowährungsplattform Lemon verließ Brasilien, nachdem sie zu dem Schluss gekommen war, dass das für die Aufrechterhaltung ihres lokalen Geschäfts erforderliche Kapital zu teuer war.
Das Unternehmen kündigte Pläne an, etwa 15.000 brasilianische Konten zu schließen und Ressourcen nach Argentinien, Peru und Kolumbien umzuleiten.
Andere Börsen, darunter Coinext, NovaDAX und Digitra.com, haben ihre brasilianischen Privatkundengeschäfte geschlossen oder reduziert.
Was passiert mit Krypto-Unternehmen nach der Lizenzierungsfrist?
Brasiliens Regulierungsrahmen verpflichtet bestehende Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte, eine Genehmigung bei der Zentralbank zu beantragen, während neue Marktteilnehmer vor der Aufnahme regulierter Tätigkeiten eine Zulassung erhalten müssen.
Unternehmen, die Anträge eingereicht haben, können das Genehmigungsverfahren fortsetzen, das Bewertungen ihrer Eigentümerstrukturen, Geschäftspläne, Finanzressourcen und operativen Kontrollen umfasst.
Gomes sagte, die Zentralbank könnte bis zu zwei Jahre benötigen, um über Anträge neuer Marktteilnehmer zu entscheiden.
Ab dem 6. November wird Banken und Zahlungsinstituten grundsätzlich untersagt, Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten mit Anbietern durchzuführen, die keine Zulassung oder keine anwendbare regulatorische Ausnahme besitzen.
Die Anforderungen haben bereits internationale Börsen dazu veranlasst, ihre lokalen Aktivitäten neu zu organisieren.
Beispielsweise hat Binance seinen Antrag eingereicht über BBrasil, eine brasilianische Gesellschaft, die gegründet wurde, um Kryptowährungsdienste im Rahmen des neuen Regelwerks abzuwickeln.
Die Börse trennte diese Aktivitäten von ihrem lokalen Maklergeschäft, das traditionelle Währungen, Zahlungen und andere Finanzprodukte abwickelt.
Brasilianische Banken folgen einem anderen Verfahren, da Institute, die bereits von der Zentralbank zugelassen sind, förderfähige Kryptowährungsaktivitäten über regulatorische Meldungen registrieren können.
Am 27. Oktober hat Itaú seine Krypto-Dienste formalisiert, die Handels- und Verwahrungsaktivitäten unter den neuen Vorschriften abdecken.
Die Bank bietet ihren Kunden bereits Zugang zu 15 digitalen Vermögenswerten, darunter Bitcoin, Ethereum und USDC.
Stablecoins bleiben zentral für Brasiliens Kryptomarkt
Die relativ geringe Zahl der Lizenzantragsteller steht im Kontrast zum Volumen der in ganz Brasilien verzeichneten Kryptowährungstransaktionen.
Laut den in der PSNA-Bewertung zitierten Zahlen meldeten brasilianische Steuerzahler im Jahr 2025 Kryptowährungstransaktionen in Höhe von 505,5 Milliarden R$, was einem Anstieg von 21,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
An den Dollar gekoppelte Stablecoins machten etwa zwei Drittel dieses Volumens aus, wobei sich ihre Nutzung auf internationale Überweisungen und Zahlungsdienste erstreckt.
Brasilianische Banken haben den Krypto-Zugang erweitert in den letzten Jahren, wobei Institute wie Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil und Nubank Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte anbieten.
Nubank bietet Zugang zu 28 Kryptowährungen, während Itaú 15 Vermögenswerte über seine Anlageplattform bereitstellt.
Gomes erwartet, dass die Ausgabe von Stablecoins und die Tokenisierung realer Vermögenswerte zu wichtigen Themen in der nächsten Phase der regulatorischen Diskussionen werden.
Er nannte Gold, Immobilien, Fahrzeuge und Forderungen als potenzielle Bereiche für die Tokenisierung, neben dem wachsenden Interesse an Stablecoins für internationale Zahlungen und Außenhandel.
Laut dem Anwalt fehlt es mehreren Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten in Brasilien noch an einer speziellen regulatorischen Behandlung, was Fragen darüber offen lässt, wie bestimmte Produkte und Dienstleistungen beaufsichtigt werden sollten.
Könnten kleinere Banken Krypto anbieten, ohne Börsen zu betreiben?
Brasiliens Lizenzrahmen könnte Banken, Genossenschaften und Einzelhändler dazu ermutigen, Kryptowährungsdienste über Partnerschaften mit zugelassenen Unternehmen anzubieten, so Gomes.
Im Rahmen solcher Vereinbarungen könnten Finanzinstitute ihren Kunden Zugang zu digitalen Vermögenswerten bieten, ohne eigene Börsen oder Verwahrungsinfrastruktur zu entwickeln.
Der Anwalt sagte jedoch, dass die rechtlichen Verantwortlichkeiten jedes Beteiligten klar festgelegt werden müssten, insbesondere wenn regulierte Aktivitäten ausgelagert werden.
PSNA bearbeitete im Jahr 2026 acht Mandate für virtuelle Vermögenswerte, darunter vier Zentralbank-Zulassungsanträge, drei geordnete Ausstiege brasilianischer Plattformen und die Devisenklassifizierung eines brasilianischen Real-Stablecoins.
Zu seinen Kunden gehörten internationale Kryptowährungsbörsen und ein grenzüberschreitendes Zahlungs-Fintech, das Stablecoins nutzt.
Einige Aufträge erforderten von den Börsen, ihre brasilianischen Betriebsstrukturen zu überarbeiten oder Kunden auf lokale Gesellschaften zu migrieren, während andere die Schließung von Betrieben und die Erhaltung von Kundenguthaben umfassten.
Gomes sagte, dass praktische Entscheidungen über Lizenzkategorien, Unternehmensdirektoren, Verwahrungsvereinbarungen und Unternehmensdokumentation die Anträge häufig verzögerten.
Die Kanzlei nahm an öffentlichen Konsultationen der Zentralbank teil, die zur Entwicklung des brasilianischen Regulierungsrahmens für virtuelle Vermögenswerte beitrugen.
