Chainlink ha lanzado Chainlink 24/7 para la fijación de precios continua de activos del mundo real tokenizados, nombrando a Aave como adoptante, ya que proporciona datos de acciones y materias primas durante los fines de semana y los días festivos del mercado.
Resumen
- Chainlink 24/7 cubre acciones, materias primas y otros activos del mundo real a lo largo de las sesiones de negociación, los fines de semana y los días festivos.
- Aave está adoptando el servicio para préstamos institucionales respaldados por activos del mundo real tokenizados.
- Los mercados de predicción, los futuros perpetuos y la gestión de garantías se encuentran entre las aplicaciones nombradas en el anuncio.
- La CFTC ha programado una mesa redonda para el 15 de diciembre para examinar la negociación continua en los mercados de derivados.
Chainlink anunció el servicio en Link:NYC el 29 de octubre, afirmando que entrega datos de mercado a lo largo de las sesiones de negociación y los períodos en que las bolsas tradicionales están cerradas. En su anuncio, el proveedor de oráculos identificó los préstamos institucionales, los mercados de predicción y los futuros perpetuos como usos del nuevo servicio de fijación de precios.
Aave está adoptando el producto para llevar la fijación de precios siempre activa a los préstamos institucionales respaldados por activos del mundo real, según el anuncio. Chainlink no nombró un mercado específico de Aave, no enumeró los activos cubiertos por esa integración ni proporcionó un calendario de implementación en la publicación.
Chainlink 24/7 añade cobertura de fines de semana y días festivos
Al describir sus aplicaciones de negociación, Chainlink dijo que el servicio admite mercados de predicción y futuros perpetuos con negociación y liquidación continuas. La compañía presentó la gestión de garantías como otra aplicación, afirmando que los protocolos de préstamo pueden usar los datos mientras los mercados tradicionales están cerrados.
“Mercados globales. Sin campana de cierre”, escribió Chainlink en el anuncio.
El lanzamiento sigue a la introducción en enero por parte de la compañía de los Flujos de Acciones de EE. UU. 24/5. Su anuncio del 20 de enero describía un producto que cubre la negociación regular, el premercado, el posmercado y las sesiones nocturnas, con disponibilidad en más de 40 cadenas de bloques.
Para ese producto anterior, Chainlink enumeró información más allá de un único precio de referencia, incluidos los precios de compra y venta, los volúmenes de negociación, el último precio negociado, los indicadores de estado del mercado y un indicador de antigüedad. La compañía dijo que los desarrolladores podrían usar esos campos para la lógica de ejecución y los controles de riesgo.
En enero, la compañía identificó las acciones sintéticas, los productos estructurados y las bóvedas como aplicaciones adicionales para sus flujos de acciones de EE. UU., junto con los préstamos y los derivados.
Los usuarios nombrados de la oferta de enero incluían a Lighter, BitMEX, ApeX y Orderly Network. El anuncio de Chainlink vinculó su adopción a los derivados de acciones y otros mercados en cadena que operan fuera del horario estándar del mercado de valores de EE. UU.
La documentación de Chainlink identifica riesgos fuera de las sesiones regulares
La documentación existente de Chainlink sobre acciones tokenizadas describe sus fuentes 24/5 como valoraciones calculadas del mercado primario que pueden incorporar ajustes específicos del emisor, incluidos dividendos y acciones corporativas. La documentación distingue el instrumento tokenizado de la acción subyacente o del fondo cotizado en bolsa.
Su guía técnica señala que la negociación en horario extendido y nocturno puede implicar menos proveedores de datos y una liquidez más reducida. Chainlink identifica diferenciales de compra-venta más amplios, actualizaciones de precios menos frecuentes y movimientos mayores en operaciones individuales como características de esas sesiones.
Durante las sesiones nocturnas, la metodología documentada 24/5 utiliza una media móvil exponencial para suavizar los precios. Chainlink afirma que el suavizado puede filtrar perturbaciones temporales de precios, al tiempo que advierte que el valor reportado puede retrasarse durante movimientos rápidos del mercado.
La documentación señala que el horario regular de negociación proporciona la liquidez más profunda y el principal lugar para el descubrimiento de precios. Chainlink describe la negociación nocturna como un mercado más reducido con menos lugares contribuyentes, y recomienda probar los controles específicos de cada sesión antes de la implementación.
Para los desarrolladores que utilizan esas fuentes, la guía recomienda verificaciones de datos obsoletos, límites en los valores aceptables y un comportamiento de respaldo definido. Aconseja a los protocolos evaluar si el comportamiento de una fuente en particular se adapta a las funciones de préstamo, negociación o liquidación que pretenden admitir.
Aave y los prestamistas de tokens de acciones ya utilizan garantías RWA
Aave esbozó otra iniciativa de préstamo institucional el 16 de septiembre, anunciando un centro RWA en Avalanche donde las instituciones elegibles pedirían prestado USA₮ contra activos financieros tokenizados. El mercado previsto utilizaría Aave V4 y establecería reglas de garantía para activos individuales.
En el momento de ese anuncio, Aave no había divulgado la lista inicial de garantías ni una fecha de lanzamiento. Sus categorías de activos propuestas incluían deuda pública tokenizada, fondos del mercado monetario y crédito privado, sujetas a revisiones de gobernanza y riesgo.
El trabajo de Chainlink con tokens de acciones es anterior al último lanzamiento. Como informó previamente crypto.news, su introducción el 26 de agosto de feeds para acciones tokenizadas de Coinbase abarcó tokens de Nvidia, Meta, Apple y Alphabet en Base.
Los feeds respaldaban las valoraciones de NVDAc, METAc, AAPLc y GOOGLc, incluidos cálculos que tenían en cuenta los cambios en la cantidad de capital subyacente representado por un token. Los términos de la oferta de Coinbase restringían esos productos a inversores no estadounidenses elegibles.
El 22 de octubre, Robinhood confirmó que los titulares elegibles de Stock Tokens podían pedir prestadas stablecoins a través de Morpho utilizando sus tokens como garantía. La documentación publicada de Robinhood describía feeds de precios de acciones de Chainlink que se actualizan 24/5, aunque el trading de tokens onchain puede continuar fuera del horario de tokenización.
Las restricciones del producto de Robinhood excluían a las personas estadounidenses de los Stock Tokens. Su documentación describía horarios separados para la fijación de precios, el trading de tokens y la tokenización, y las acciones subyacentes seguían sujetas a las sesiones del mercado tradicional.
La CFTC programa para diciembre un debate sobre derivados 24/7
En Estados Unidos, la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos anunció el 28 de octubre que celebrará una mesa redonda sectorial el 15 de diciembre sobre la viabilidad del trading continuo de derivados. La agencia dijo que el debate se basaría en su solicitud anterior de comentarios públicos.
La CFTC enumeró el trading nocturno, la tokenización, el personal, la infraestructura y la preparación operativa entre los temas de debate. Su anuncio describió una consulta sectorial que abarca diferentes clases de activos, con la integridad y la resiliencia del mercado entre las consideraciones declaradas.
El presidente Mike Selig dijo que la agencia no adoptaría "un enfoque único para el trading 24/7", según el comunicado.
La mesa redonda se celebrará en la sede de la CFTC en Washington y estará abierta al público y se retransmitirá en directo. La agencia dijo que el orden del día, los ponentes y los detalles de inscripción se publicarían más adelante, y que la asistencia presencial podría ser limitada.
