Blockchain.com aurait commencé à viser une introduction en bourse américaine d'environ 500 millions de dollars cette année, à une valorisation comprise entre 4 et 6 milliards de dollars, bien en dessous de son pic de 14 milliards de dollars sur le marché privé en 2022.
Résumé
- Blockchain.com chercherait à lever 500 millions de dollars via une introduction en bourse aux États-Unis avant la fin de l'année, selon Bloomberg.
- L'objectif de valorisation rapporté de 4 à 6 milliards de dollars reste bien en dessous de son pic de 2022.
- Blockchain.com a déposé confidentiellement des documents d'introduction en bourse auprès de la SEC en mai sans divulguer publiquement les conditions de l'offre.
- Les récentes cotations de cryptomonnaies restent volatiles, plusieurs entreprises nouvellement cotées se négociant aujourd'hui en dessous de leurs sommets post-introduction en bourse.
- Blockchain.com a récemment signé un accord avec le NYSE pour explorer la négociation continue d'actions américaines tokenisées à l'échelle mondiale.
Bloomberg a rapporté le 28 septembre que le courtier en cryptomonnaies a discuté de l'accord potentiel avec des investisseurs prospectifs alors qu'il travaille à une cotation en bourse. Des personnes proches des discussions ont déclaré que l'entreprise pourrait réduire la taille de l'offre si cela aide à finaliser l'introduction en bourse.
Les conditions rapportées restent préliminaires. Blockchain.com n'a pas confirmé publiquement l'objectif de levée de fonds de 500 millions de dollars, la valorisation proposée de 4 à 6 milliards de dollars ou une date de cotation. Un porte-parole a refusé de commenter le rapport de Bloomberg.
Une cotation au sommet de la fourchette rapportée valoriserait encore Blockchain.com à moins de la moitié du chiffre de 14 milliards de dollars attribué à son financement de série D en mars 2022. Bloomberg a précédemment rapporté que Lightspeed Venture Partners a dirigé ce tour de financement, avec la participation de Baillie Gifford.
L'introduction en bourse de Blockchain.com pourrait survenir des mois après le dépôt auprès de la SEC
L'introduction en bourse potentielle de Blockchain.com est entrée dans le processus réglementaire plus tôt cette année lorsque l'entreprise a soumis confidentiellement des projets de documents d'enregistrement à la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Blockchain.com a déposé confidentiellement pour une introduction en bourse aux États-Unis en mai sans identifier le nombre d'actions qu'elle prévoyait d'offrir ou leur fourchette de prix attendue. Les soumissions confidentielles permettent à une entreprise de commencer des discussions avec le personnel de la SEC avant de rendre son prospectus public.
Un dépôt confidentiel ne garantit pas qu'une introduction en bourse aura lieu. Le calendrier final, la valorisation, le nombre d'actions et le prix peuvent changer pendant l'examen de la SEC et le processus ultérieur de marketing auprès des investisseurs.
Blockchain.com n'avait pas publié de formulaire S-1 public pour la cotation proposée au 29 septembre. La nature confidentielle de sa soumission signifie que les états financiers, les chiffres de revenus, les coûts d'exploitation et d'autres informations que les investisseurs verraient normalement dans un prospectus public restent indisponibles.
L'entreprise peut se diriger vers une tournée de présentation après avoir résolu les commentaires de la SEC et déposé publiquement sa déclaration d'enregistrement, si la direction décide que les conditions de marché soutiennent la transaction. Le dernier rapport de Bloomberg indique que Blockchain.com poursuit toujours une cotation avant la fin de 2026.
Une valorisation de 6 milliards de dollars resterait en dessous du pic de Blockchain.com
Blockchain.com est entrée en 2022 avec l'une des plus grandes valorisations sur le marché privé des cryptomonnaies. Son tour de financement de mars a valorisé l'entreprise à environ 14 milliards de dollars, plus du double de la valorisation de 5,2 milliards de dollars obtenue lors d'un tour de série C de 300 millions de dollars un an plus tôt.
La valorisation a chuté pendant le ralentissement du marché des cryptomonnaies. Bloomberg rapportait en novembre 2023 que Blockchain.com avait levé 110 millions de dollars lors d'un tour de table de série E mené par Kingsway Capital, à moins de la moitié de sa valorisation précédente de 14 milliards de dollars.
Une valorisation potentielle d'introduction en bourse de 4 à 6 milliards de dollars se situerait donc dans la fourchette observée après le déclin du marché de 2022, au lieu de restaurer la valorisation privée atteinte lors du cycle précédent des cryptomonnaies.
Le site web de Blockchain.com indique actuellement que la société a traité plus de 1 100 milliards de dollars de transactions et levé 537 millions de dollars de capitaux propres. Ses activités couvrent le trading de cryptomonnaies de détail, les portefeuilles, les services institutionnels, la garde, le trading de gré à gré et l'infrastructure d'actifs numériques.
Fondée en 2011, la société est l'une des plus anciennes grandes entreprises de cryptomonnaies encore détenues par des capitaux privés. Ses projets d'introduction en bourse ont déjà été évoqués. Bloomberg rapportait en avril 2022 que Blockchain.com interrogeait des banques en vue d'une éventuelle cotation après avoir bouclé le tour de financement de 14 milliards de dollars, mais la transaction n'a pas abouti pendant le ralentissement du marché qui a suivi.
Les actions d'introduction en bourse de cryptomonnaies ont eu du mal après leur cotation
Blockchain.com entre dans un environnement de marché public où plusieurs cotations récentes de cryptomonnaies ont perdu une grande partie de leurs gains initiaux.
Crypto.news a examiné les fortes baisses de la promotion 2025 et 2026 des introductions en bourse de cryptomonnaies en juillet, constatant que Gemini avait chuté de 89 % par rapport à son cours d'ouverture à l'époque, tandis que BitGo était en baisse de 77 %, Bullish d'environ 71 % et eToro de 42 %.
La performance des cotations antérieures a contribué à ce que les entreprises reconsidèrent leurs propres calendriers. Kraken a reporté son introduction en bourse prévue au deuxième trimestre 2027 après que des prix plus faibles des cryptomonnaies et une activité de trading réduite ont diminué la demande sur les marchés publics, selon crypto.news.
Le fabricant de portefeuilles matériels Ledger a également suspendu ses préparatifs de cotation. Crypto.news a précédemment rapporté que Ledger a mis de côté ses projets d'introduction en bourse aux États-Unis en raison de conditions de marché difficiles après avoir engagé Goldman Sachs, Jefferies et Barclays pour conseiller une transaction qui aurait pu valoriser la société à environ 4 milliards de dollars.
Les derniers projets rapportés de Blockchain.com indiquent qu'elle teste le marché malgré cette performance inégale. Bloomberg a déclaré que la société est prête à envisager de lever moins de 500 millions de dollars si la réduction de la taille aide à faire avancer l'opération.
Blockchain.com se développe avant une éventuelle cotation
Le travail sur l'introduction en bourse intervient alors que Blockchain.com développe ses produits et ses partenariats avec la finance traditionnelle.
Le 23 septembre, Blockchain.com et NYSE Group ont annoncé un accord visant à explorer l'accès à des actions américaines cotées et à des fonds négociés en bourse tokenisés via la plateforme de trading numérique prévue du NYSE. Le service proposé reste soumis aux approbations réglementaires et n'a pas encore de date de lancement.
Comme l'a rapporté crypto.news, l'accord entre Blockchain.com et le NYSE pourrait donner aux clients éligibles accès à des actions américaines tokenisées via un système de trading alternatif numérique prévu pour prendre en charge le trading continu, les actions fractionnaires et le règlement basé sur la blockchain.
La société a déclaré que son application compte plus de 44 millions de comptes confirmés. Dans le cadre de l'accord avec le NYSE, ICE Data Services prévoit de distribuer les données de marché des cryptomonnaies de Blockchain.com, tandis que Blockchain.com s'attend à intégrer les informations de marché d'ICE et du NYSE dans sa propre plateforme.
Plus tôt en 2026, Blockchain.com a élargi ses produits dérivés. En avril, Blockchain.com a ajouté des contrats à terme perpétuels à son portefeuille en auto-conservation via Hyperliquid, permettant aux utilisateurs de négocier des contrats à effet de levier tout en conservant le contrôle de leurs actifs.
Son empreinte réglementaire s'est élargie au cours de la même période. Crypto.news a rapporté en août que Blockchain.com a obtenu une licence de fournisseur de services d'actifs virtuels des îles Caïmans et prévoyait d'établir une présence opérationnelle sur les îles. La société s'était précédemment étendue au Ghana et avait établi des opérations au Nigeria.
Le calendrier d'introduction en bourse rapporté laisse désormais l'examen de la SEC et les conditions du marché comme deux variables clés avant qu'une offre publique puisse commencer. Blockchain.com n'a pas encore divulgué de bourse attendue, de symbole boursier, de nombre d'actions ou de fourchette de prix pour la transaction proposée.
