Ten artykuł został skompilowany i uporządkowany przez BlockWeeks
Departament Skarbu USA wysyła list do Kongresu, domagając się kompleksowego rozszerzenia uprawnień wobec kryptowalut i DeFi
We wtorek Departament Skarbu USA (Treasury) przekazał Kongresowi list, w którym zaproponował szereg zmian legislacyjnych mających na celu wzmocnienie środków przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu. Ten list, jeszcze nieujawniony publicznie, opiera się na obawach zgłoszonych w zeszłym miesiącu przez ponad 100 amerykańskich parlamentarzystów w liście do Departamentu Skarbu i doradcy ds. bezpieczeństwa narodowego.
W liście wskazano, że obecne środki sankcji finansowych są niewystarczające wobec coraz bardziej wyrafinowanych metod finansowania terrorystów. Departament Skarbu przedstawił dwie kluczowe propozycje.
Po pierwsze, opracowanie nowego narzędzia sankcji wtórnych, skierowanego specjalnie na sektor fintech i kryptowalut. Narzędzie to jest podobne do istniejących sankcji wobec rachunków korespondencyjnych lub rachunków transakcyjnych (CAPTA), ale zostało dostosowane do szczególnych wyzwań nowoczesnych platform finansowych. Departament Skarbu zauważył, że obecne sankcje CAPTA są skuteczne w tradycyjnej bankowości, ale nie radzą sobie z giełdami kryptowalut i niektórymi przedsiębiorstwami usług pieniężnych, które nie polegają na tradycyjnych relacjach banków korespondentów.
Po drugie, dokonanie istotnej aktualizacji ram prawnych i regulacyjnych dotyczących transakcji finansowych, w tym nowelizację Ustawy o tajemnicy bankowej (BSA) oraz Ustawy o międzynarodowych uprawnieniach nadzwyczajnych (IEEPA). Proponowane zmiany miałyby na nowo zdefiniować kategorię „instytucji finansowych” w rozumieniu BSA, włączając do niej giełdy kryptowalut, dostawców usług wirtualnych aktywów (VASP), dostawców portfeli wirtualnych aktywów, walidatorów blockchain oraz zdecentralizowane usługi finansowe. Ponadto Departament Skarbu zaproponował stworzenie wyraźnego upoważnienia dla IEEPA, aby móc wyznaczać konkretne węzły blockchain lub elementy transakcji kryptowalutowych, w odpowiedzi na zdecentralizowany charakter tych technologii.
W liście zasugerowano również rozszerzenie jurysdykcji Biura Kontroli Aktywów Zagranicznych (OFAC) na transakcje stablecoinami opartymi na dolarze amerykańskim, nawet jeśli dane transakcje nie mają żadnego punktu stycznego z USA. Konkretnie oznacza to wyjaśnienie, że jurysdykcja IEEPA i BSA powinna mieć zastosowanie do zagranicznych podmiotów mających powiązania z amerykańskim systemem finansowym, jednocześnie zapewniając alternatywne rozwiązania zgodnościowe dla podmiotów zlokalizowanych w jurysdykcjach zgodnych z FATF.
Te propozycje oznaczają znaczący zwrot w podejściu regulacyjnym Departamentu Skarbu – amerykański mechanizm nadzoru finansowego czeka systematyczna przebudowa, aby dostosować się do nowego globalnego krajobrazu finansów kryptowalutowych i fintech.
Dlaczego budzi to silne obawy
Zaproponowane przez Departament Skarbu narzędzie sankcji wtórnych wobec kryptowalut i fintech, podobne do CAPTA, jest stosunkowo precyzyjne i może pomóc ograniczyć przetwarzanie transakcji przez banki korespondencyjne w imieniu podmiotów objętych sankcjami. Jednak redefinicja kategorii „instytucji finansowych” w ramach BSA, obejmującej giełdy, VASP, dostawców portfeli, niektóre węzły walidacyjne blockchain i usługi DeFi, niesie ze sobą wiele zagrożeń.
Takie podejście wymagałoby od podmiotów takich jak walidatorzy blockchain i protokoły DeFi przetwarzania wrażliwych danych osobowych i finansowych, co otwiera nowe możliwości pozyskiwania danych użytkowników i ataków. Co ważniejsze, propozycja jest bardzo szeroka i obejmuje również czystych dostawców oprogramowania lub komponenty infrastrukturalne, nie rozróżniając samej technologii od transakcji, które się na niej odbywają. Jak powiedział Austin Campbell na X: „To trochę jak wymaganie, aby sam ACH przeprowadzał KYC/AML… wymaganie, aby korzystanie z przeglądarki wymagało KYC… oraz wymaganie, aby drogi przeprowadzały KYC na samochodach, zanim pozwolą im przejechać.”
Ponadto propozycja stale podnosi kwestię jurysdykcji OFAC nad stablecoinami denominowanymi w dolarze, niezależnie od tego, kto je emituje, kto sprawuje główny nadzór i gdzie są emitowane – wszystkie mają podlegać tej jurysdykcji. Dla każdego uczestnika rynku kryptowalut, a nawet dla każdego, kto uważa, że nie należy w tym kontekście przepisywać prawa bankowego i zasad finansowania handlu, jest to powód do niepokoju. W istocie oznaczałoby to ponowne objęcie amerykańskim prawem bankowym i przyznanie Departamentowi Skarbu szerokich, bezprecedensowych uprawnień wobec dolarów w dowolnej formie i w każdym zakątku świata. Gdyby to weszło w życie, podmioty niemające żadnego związku z USA lub nieprowadzące z nimi interakcji prawdopodobnie nie zaakceptowałyby tego. Wyobraźmy sobie, co by się stało, gdyby zagraniczne rządy zaczęły rościć sobie jurysdykcję regulacyjną nad transakcjami bankowymi między osobami fizycznymi w USA – jak zareagowałyby USA i ich podmioty?
Poza samą treścią, samo istnienie tego listu i jego przesłanie do Kongresu ma również duże znaczenie. Departament Skarbu nieczęsto kieruje do Kongresu ukierunkowane „wezwania do działania”, a jeśli już, zwykle odbywa się to poprzez zamknięte konsultacje, rozporządzenia wykonawcze lub raporty. Tym razem wiceminister finansów osobiście napisał list do Kongresu, co sugeruje, że koordynacyjne dyskusje polityczne nabierają kształtu, być może w celu dołączenia do którejś z „must-pass” ustaw rozpatrywanych przez Kongres – najbardziej odpowiednią jest ustawa o autoryzacji obrony narodowej (NDAA), do której parlamentarzyści od dawna chcą dołączyć swoje priorytety polityczne (nie tylko dotyczące kryptowalut).
Nowa generacja puli wydobywczych Bitcoina i Stratum V2
Krajobraz pul wydobywczych Bitcoina zmienia się. Pula Ocean wyraźnie zapowiedziała, że będzie filtrować transakcje OP_RETURN, zwłaszcza związane z Ordinals i BRC-20, co spotkało się z ostrą krytyką społeczności Bitcoina na Twitterze. Źródłem krytyki jest fakt, że transakcje związane z inskrypcjami historycznie stanowiły od 20% do 60% wszystkich transakcji w sieci, co jest bardzo dochodowe dla górników. Warto zauważyć, że pierwszy blok wydobyty przez Ocean zawierał transakcje związane z inskrypcjami, ale prawdopodobnie odfiltrowano transakcje OP_RETURN.
Wcześniej znane pule, takie jak Braiins, uruchomiły pule Stratum V2, wymagając od górników uruchomienia oprogramowania SV2 i wysyłania pakietów SV2. Natomiast Demand to innowacyjny model dla samodzielnego wydobycia, będący krokiem w procesie wdrażania SV2. Gdy trzy pule – Braiins, Ocean i Demand – zaczęły stosować Stratum V2, twórcy SV2 mogą wykorzystać te trzy pule jako przypadki testowe do dalszego testowania protokołu pod obciążeniem.
Nowa fala pul przyjmujących Stratum V2 to postęp w optymalizacji komunikacji między pulami a górnikami oraz w upowszechnianiu znaczenia SV2 w całej branży wydobywczej. Chociaż duże pule, takie jak AntPool, Foundry i ViaBTC, jeszcze nie przyjęły tego rozwiązania, korzyści techniczne płynące z SV2 nie powinny być ignorowane. Wcześniejszy raport badawczy na temat Stratum V2 wskazywał, że protokół Stratum V1 pierwotnie nie był projektowany dla obecnych tak wysokich mocy obliczeniowych – gdy V1 pojawił się na rynku, całkowita moc obliczeniowa sieci Bitcoina wynosiła zaledwie około 12 Th/s, a dziś wzrosła wykładniczo do ponad 480 EH/s. W obliczu stale szybko rosnącej mocy obliczeniowej, modernizacja tego podstawowego protokołu obsługującego branżę wydobywczą od ponad dekady jest nieunikniona, dlatego Stratum V2 jest uważane za najbardziej obiecujący kierunek rozwoju: jego protokół jest jasno zdefiniowany, dobrze udokumentowany i obniża próg wejścia dla górników.
Hakerzy DeFi: gdy kod zawodzi, prawo nadal jest prawem
W obliczu tego ataku na DeFi istnieje realny fakt: nawet jeśli hakerzy zdobyli aktywa, trudno im swobodnie wydawać te skradzione środki bez zwiększania ryzyka ujawnienia tożsamości – analiza i śledztwo on-chain będą stale śledzić. Twierdzenie, że „kod to prawo”, a wykonanie inteligentnych kontraktów i niewykonane reguły mogą ostatecznie decydować o własności aktywów on-chain, nie jest prawdziwe. W większości przypadków, zwłaszcza w przypadku ataków na DeFi, strony protokołu, takie jak zespół deweloperów Kyber, polegają na organach ścigania w celu odzyskania środków użytkowników. Gdy kod zawodzi – co zdarza się w protokołach DeFi – prawo nadal jest prawem.
Rentowność on-chain zaczyna przekraczać kluczowy próg
Stopy procentowe on-chain przekraczają ważny próg. Roczna stopa zwrotu (APY) z podaży stablecoinów zbliża się do stóp procentowych dolara poza łańcuchem, a wydajność innych aktywów kryptowalutowych zaczyna przewyższać konkurencyjne aktywa i strategie poza łańcuchem. Jest to kluczowe dla zrozumienia narracji popytu na kryptowaluty: motywacja do posiadania i wykorzystywania aktywów on-chain przewyższa alternatywy poza łańcuchem. Niedawne odbicie podaży stablecoinów z dna sugeruje, że fala może się odwracać.
Osiągalne stopy zwrotu z czołowych stablecoinów DeFi stale testują rentowność dolara poza łańcuchem. Chociaż kurczenie się płynności (mniej stablecoinów wprowadzanych na rynek pożyczek on-chain) podniosło rentowność on-chain, to paradoksalnie daje użytkownikom bodziec do lokowania dolarów on-chain, a nie kanałami poza łańcuchem.
Z drugiej strony, zdolność aktywów kryptowalutowych do generowania zysków w kluczowych modelach aplikacji, takich jak MakerDAO, stale rośnie. Mieszana średnia stopa pobierana przez Maker od użytkowników, którzy emitują DAI za pomocą aktywów kryptowalutowych, osiągnęła roczny (YTD) szczyt; spread między tymi aktywami a stopami osiągalnymi dla aktywów poza łańcuchem również jest na rocznym szczycie. Średnia stopa dla RWA wynosi 3,68%, podczas gdy dla aktywów kryptowalutowych 5,51%, co daje spread 1,83% – jest to sygnał rosnącego popytu na aktywa kryptowalutowe.
Inne wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu
- Coinbase poinformował niektórych klientów, że otrzymał wezwanie sądowe związane z Bybit.
- Blockchain Sei doda obsługę Ethereum Virtual Machine (EVM) w aktualizacji V2.
- AntPool zgodził się zwrócić rekordową opłatę transakcyjną Bitcoina w wysokości 3 milionów dolarów.
- MicroStrategy kupiła Bitcoiny za 593,3 miliona dolarów i może pozyskać do 750 milionów dolarów poprzez nową emisję akcji.
- Założyciel Cosmos przekaże airdrop forka tokena ATOM1 głosującym przeciw obniżeniu inflacji Hub.
- Circle łączy siły z SBI Holdings, aby rozszerzyć obecność USDC w Japonii.
- Binance ogłosił delisting tokena Tornado Cash, po czym jego cena spadła o 56%.
