Ten artykuł został zebrany i zorganizowany przez BlockWeeks
W ciągu najbliższych dwóch dekad Stany Zjednoczone doświadczą największego w historii ludzkości transferu bogactwa między pokoleniami. Baby Boomers i starsze pokolenia przekażą swoim dzieciom biliony dolarów w aktywach, a ta grupa „cyfrowych tubylców” ma zachowania inwestycyjne całkowicie odmienne od swoich rodziców — ich akceptacja dla Bitcoina i aktywów kryptowalutowych jest znacznie wyższa niż u poprzedniego pokolenia.
840 bilionów dolarów: największy transfer bogactwa w historii
Według badania finansów konsumenckich Rezerwy Federalnej, na koniec drugiego kwartału 2023 r. całkowite bogactwo gospodarstw domowych w USA wyniosło 146 bilionów dolarów. Spośród tego Baby Boomers urodzeni w 1964 r. i wcześniej, wraz ze starszymi pokoleniami, posiadali łącznie 95,6 biliona dolarów, co stanowi około dwóch trzecich całego bogactwa USA, podczas gdy ta grupa stanowiła mniej niż jedną trzecią dorosłej populacji.
W ostatnich latach Millenialsi przewyższyli liczebnie Baby Boomers, stając się największym pokoleniem w Stanach Zjednoczonych. Ale mimo większej liczebności, Millenialsi i młodsze pokolenia (w tym cyfrowi tubylcy, tacy jak Gen Z) razem posiadają tylko 8,3 biliona dolarów, około 5,7% całkowitego bogactwa, około 11,5 razy mniej niż Baby Boomers i starsze pokolenia, i około 15,5 razy mniej na osobę.
Cerulli Associates przewiduje, że całkowite bogactwo przekazane do 2045 r. osiągnie 84,4 biliona dolarów, z czego 73,6 biliona dolarów (87%) zostanie przekazane spadkobiercom jako spadek, a pozostałe 11,9 biliona dolarów (13%) zostanie przekazane na cele charytatywne. Baby Boomers (w wieku 59–77 lat) przekażą 53 biliony dolarów (63% całkowitych transferów), a „Ciche Pokolenie” (powyżej 78 lat) ma przekazać około 16 bilionów dolarów (19%), z czego większość zostanie zrealizowana w ciągu najbliższej dekady. Coldwell Banker szacuje, że do 2030 r. Millenialsi będą posiadać 5 razy więcej bogactwa niż na początku tej dekady, głównie z spadków.
Dlaczego młodsze pokolenia preferują kryptowaluty
Millenialsi i Gen Z to pierwsi cyfrowi tubylcy. W porównaniu ze swoimi rodzicami i dziadkami są bardziej zróżnicowani rasowo, lepiej wykształceni i bardziej świadomi społecznie. Przygnieceni wieloma recesjami gospodarczymi, wysokimi kosztami mieszkania i ciężkim obciążeniem długami, te młodsze pokolenia są bardziej otwarte na alternatywne systemy finansowe i inwestycje (w tym kryptowaluty). Wiele międzypokoleniowych badań adopcji kryptowalut pokazuje, że wskaźnik adopcji lub akceptacji kryptowalut wśród młodszych pokoleń jest co najmniej 3 razy wyższy niż wśród Baby Boomers.
Tradycyjny system finansowy kiedyś bardzo korzystnie wpłynął na Baby Boomers — stosunkowo wyższe dochody, niższe koszty życia i lata wzrostu gospodarczego. Dlatego badania pokazują, że bardziej ufają systemowi finansowemu i mają tendencję do utrzymywania status quo. Ale wielu Millenialsów i młodszych grup jest rozczarowanych systemem finansowym, który nie służył im tak, jak służył ich rodzicom. Zwłaszcza po kryzysie finansowym z 2008 r. obawy o inflację i spadające zaufanie do instytucji sprawiły, że te grupy cyfrowych tubylców są bardziej skłonne zaakceptować alternatywne systemy finansowe i inwestycje, częściej korzystając z czysto internetowych aplikacji brokerskich i robo-doradców, oraz częściej preferując technologię, ESG, wpływ społeczny i inwestycje alternatywne.
Dlatego idea „alternatywnego systemu finansowego niekontrolowanego przez banki i rządy, wspieranego przez cyfrowo natywną walutę” rezonuje z tą populacją. Cyfrowe, dostępne, bez pozwolenia, skoncentrowane na prywatności, zawsze aktywne niezależne podejście do finansów osobistych propagowane przez Bitcoina i kryptowaluty jest wysoce zgodne z wartościami młodszych pokoleń.
Coinbase szacuje, że około 52 miliony Amerykanów posiada aktywa kryptowalutowe (około 1 na 5 dorosłych), przy czym Millenialsi mają najwyższy wskaźnik posiadania (45%), a następnie Gen Z (39%). Wyniki ankiety Pew są podobne: tylko 8% dorosłych powyżej 50. roku życia kiedykolwiek inwestowało, handlowało lub używało kryptowalut, w porównaniu z 25% w wieku 30–49 lat i 28% w wieku 18–29 lat.
Potencjalny wpływ na rynek kryptowalut
Transfer bogactwa do tych grup przyjaznych kryptowalutom może znacznie zwiększyć popyt na Bitcoina i inne aktywa kryptowalutowe. Gdyby „Wielki transfer bogactwa” nastąpił dzisiaj, Galaxy szacuje, że w oparciu o wyższą akceptację technologii wśród młodszych pokoleń w porównaniu z baby boomerami, od 160 do 225 miliardów dolarów dodatkowych środków wpłynęłoby na rynek kryptowalut. Ponieważ większość bogactwa posiadanego przez baby boomerów i starsze pokolenia ma zostać przekazana młodszym pokoleniom do 2045 roku, ten szacunek sugeruje, że w ciągu najbliższych 20 lat rynek kryptowalut może otrzymywać około 20 do 28 milionów dolarów dodatkowych zakupów dziennie w wyniku tego procesu.
Realistyczne ograniczenia: nie każdy może czekać na spadek
Jednak transfer bogactwa może nie rozwiązać wszystkich problemów finansowych millenialsów i następnego pokolenia. Oczekuje się, że tylko niewielka część ludzi otrzyma spadek, a transfer bogactwa bardzo prawdopodobnie nie popłynie do grup o niskich dochodach, które najbardziej potrzebują dziedziczenia. A dla tych, którzy oczekują dziedziczenia bogactwa, ze względu na dłuższe życie, rosnące koszty opieki medycznej, złe planowanie finansowe, zmieniające się priorytety wydatków i zmniejszone świadczenia, rzeczywiste przekazane bogactwo będzie niższe niż oczekiwano.
Badanie Coventry pokazuje, że 85% emerytów priorytetowo traktuje własne bezpieczeństwo finansowe i zdrowie, a ponad 75% ankietowanych emerytów nie planuje pozostawić żadnego spadku. Wcześniejsze badania nad międzypokoleniowym transferem bogactwa (śledzące spadki od 1989 do 2007 roku) również nie przyniosły oczywistej „fali spadków” – transfery bogactwa stanowiły średnio 19% wartości netto i kontynuowały trend spadkowy, co wskazuje, że udział spadków i darowizn w akumulacji bogactwa gospodarstw domowych stopniowo maleje.
Dlatego millenialsi, którzy oczekują, że transfer bogactwa natychmiast przyniesie dobrobyt gospodarczy pozwalający spłacić wszystkie długi, mogą potrzebować obniżyć swoje oczekiwania i poczynić inne przygotowania. Większość bogactwa przekazywanego od starszych pokoleń nie popłynie do grup o niskich dochodach. Niemniej jednak każdy spadek może poprawić sytuację finansową jednostki i zwiększyć zdolność inwestycyjną, a Bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe mogą stać się głównymi beneficjentami.
Zmiany demograficzne sprzyjają kryptowalutom
Baby boomerzy doświadczyli powojennego boomu gospodarczego i przekształcili całe amerykańskie społeczeństwo. Ale istnieje oczywisty podział pokoleniowy między nimi a millenialsami i młodszymi pokoleniami – ci drudzy stoją w obliczu większej presji finansowej niż ich rodzice. Oprócz ogromnej luki majątkowej, wartości społeczne pokoleń cyfrowych tubylców są również całkowicie odmienne, zwłaszcza pod względem akceptacji technologii, świadomości społecznej i zaufania do instytucji. Dlatego naturalne jest, że te grupy są bardziej skłonne zaakceptować alternatywne systemy finansowe, takie jak Bitcoin i kryptowaluty.
Gdy ostatnia partia baby boomerów zbliża się do emerytury, millenialsi staną się głównymi beneficjentami „Wielkiego transferu bogactwa”, a starsze pokolenia przekażą w spadku prawie 100 bilionów dolarów bogactwa. Wielki transfer bogactwa może nie rozwiązać wszystkich problemów związanych z nadmiernym zadłużeniem młodszych pokoleń, ale reprezentuje poważną zmianę demograficzną, która wzmocni populacje cyfrowych tubylców o wyższej skłonności do adopcji kryptowalut. Z czasem, wraz ze zmianą pokoleń, oczekuje się, że kryptowaluty zobaczą więcej napływów kapitału i zyskają bardziej przychylne wsparcie na drodze do powszechnej adopcji.
