Spółka-matka Krakena, Payward, odnotowała 67% spadek rocznych skorygowanych zysków w trzecim kwartale, ponieważ słabsza aktywność w handlu kryptowalutami obciążyła jej wyniki finansowe, mimo poprawy w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Podsumowanie
- Spółka-matka Krakena, Payward, odnotowała 60 milionów dolarów skorygowanego zysku w trzecim kwartale, co stanowi spadek o 67% w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy wolumeny handlowe spadły o 30%.
- Liczba zasilonych kont wzrosła o 37% do 7,1 miliona, podczas gdy skorygowany zysk wzrósł o 163% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Payward planuje wejść na rynki predykcyjne i uruchomić własny token, choć nie ujawniła harmonogramu.
- Kraken rozszerza działalność na tokenizowane akcje i usługi bankowe, ponieważ jej długo oczekiwane IPO może zostać opóźnione do 2027 roku.
Zgodnie z listem do akcjonariuszy przeanalizowanym przez Bloomberg News 13 listopada, Payward wygenerowała 60 milionów dolarów skorygowanego zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniami (EBITDA), w porównaniu z około 182 milionami dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku.
Całkowita marża platformy spółki, miara finansowa, której obecnie używa zamiast skorygowanych przychodów, spadła o 12% rok do roku do 487 milionów dolarów. Aktywność handlowa znacznie osłabła, a całkowity wolumen transakcji na platformie spadł o 30% do 353 miliardów dolarów.
Mimo rocznych spadków Payward odnotowała poprawę w porównaniu z drugim kwartałem, kiedy skorygowana EBITDA była znacznie niższa. Zysk wzrósł o 163% kwartał do kwartału, podczas gdy całkowita marża platformy wzrosła o 12%.
Wzrost liczby klientów pozostał dodatni przez cały okres. Zasilone konta, które obejmują klientów posiadających saldo większe niż zero, wzrosły o 37% w porównaniu z rokiem poprzednim do 7,1 miliona.
Działalność handlowa Krakena znajduje się pod presją słabszych rynków kryptowalut
Wyniki trzeciego kwartału pojawiają się, gdy giełdy kryptowalut nadal borykają się z niższą aktywnością handlową w warunkach zmiennej sytuacji rynkowej.
Bitcoin wzrósł o około 40% między połową sierpnia a początkiem października, po czym odwrócił trend. Kryptowaluta niedawno spadła poniżej 70 000 dolarów, ponieważ obawy o inflację, wyższe rentowności obligacji i wpływ wyborów śródokresowych w USA obciążyły nastroje inwestorów.
Niższe wolumeny handlowe wpłynęły na giełdy, które w dużym stopniu zależą od opłat transakcyjnych, choć wpływ finansowy różnił się w zależności od spółki.
Coinbase odnotowała 35% spadek rocznych przychodów w trzecim kwartale, ale powróciła do rentowności. Gemini Space Station z kolei odnotowała 19% spadek przychodów, jednocześnie zmniejszając straty w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Payward pracuje nad zmniejszeniem zależności od konwencjonalnego handlu kryptowalutami poprzez przejęcia i nowe produkty finansowe.
Payward rozwija tokenizowane akcje i działalność bankową
Jednym z największych obszarów ekspansji spółki są tokenizowane akcje, gdzie Kraken kontynuuje dodawanie tradycyjnych aktywów finansowych do swojej infrastruktury handlowej opartej na blockchainie.
Na początku tego tygodnia Payward wprowadziła ponad 200 tokenizowanych akcji z rynków brytyjskich i europejskich, w tym spółek notowanych na FTSE 100 i niemieckim DAX 40.
Ekspansja rozszerzyła jej ekosystem xStocks do ponad 1500 aktywów, z ponad 1,1 miliarda dolarów aktywów pod zarządzaniem i skumulowanym wolumenem transakcji przekraczającym 45 miliardów dolarów, według spółki.
Jej ambicje bankowe również poczyniły postępy. W październiku Payward zgodziła się przejąć Saldo Finance Oy, fińską spółkę-matkę Saldo Bank z licencją na Litwie.
Przejęcie, którego zamknięcie oczekuje się w 2027 roku po uzyskaniu zgody regulacyjnej, dałoby Payward dostęp do działalności bankowej na kilku rynkach europejskich, w tym do rachunków depozytowych, usług kredytowych i kart płatniczych.
Na Bliskim Wschodzie Payward uzyskała pełną zgodę regulacyjną od dubajskiego Urzędu Regulacji Aktywów Wirtualnych w październiku. Kraken planuje wprowadzić handel kryptowalutami i inne usługi finansowe w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, w tym wsparcie dla depozytów i wypłat w lokalnej walucie.
Kraken rozważa własny token i rynki predykcyjne
Obok istniejących planów ekspansji, Payward ujawnił w liście do akcjonariuszy, że zamierza docelowo wejść na rynki predykcyjne i wprowadzić własny token.
Firma nie podała harmonogramu, tokenomiki ani dalszych informacji o tym, jak miałaby działać którakolwiek z tych inicjatyw.
Kraken osobno przygotowuje się do zaoferowania klientom w USA wieczystych kontraktów terminowych futures onchain, z zastrzeżeniem zatwierdzenia regulacyjnego. Proponowane produkty rozszerzyłyby jego działalność w zakresie instrumentów pochodnych poza konwencjonalny handel kryptowalutami.
Długo wyczekiwane wejście spółki na giełdę publiczną pozostaje kolejnym nierozstrzygniętym wydarzeniem.
Jak wcześniej informowano we wrześniu, Payward mógłby przesunąć swoją pierwszą ofertę publiczną na co najmniej drugi kwartał 2027 roku, po tym jak warunki rynkowe pokrzyżowały jego wcześniejsze plany.
Payward poufnie złożył projekt oświadczenia rejestracyjnego do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w listopadzie 2025 roku i wcześniej pozyskał 800 milionów dolarów przy wycenie wynoszącej 20 miliardów dolarów.
Firma zmniejszyła zatrudnienie o około 150 pracowników na początku tego roku, powołując się na poprawę efektywności wynikającą z wdrożenia sztucznej inteligencji w swoich operacjach.
