A Blockchain.com teria começado a mirar uma oferta pública inicial nos EUA de aproximadamente US$ 500 milhões este ano, com uma avaliação entre US$ 4 bilhões e US$ 6 bilhões, bem abaixo do seu pico de US$ 14 bilhões no mercado privado em 2022.
Resumo
- A Blockchain.com supostamente busca levantar US$ 500 milhões por meio de uma IPO nos EUA antes do final do ano, informou a Bloomberg.
- A meta de avaliação relatada de US$ 4 bilhões a US$ 6 bilhões permanece muito abaixo do seu pico de 2022.
- A Blockchain.com arquivou confidencialmente documentos de IPO na SEC em maio, sem divulgar publicamente os termos da oferta.
- Listagens recentes de criptomoedas permanecem voláteis, com várias empresas recém-abertas ao capital negociando abaixo das máximas pós-IPO hoje.
- A Blockchain.com recentemente assinou um acordo com a NYSE para explorar a negociação contínua de ações tokenizadas dos EUA globalmente.
A Bloomberg noticiou em 28 de setembro que a corretora de criptomoedas tem discutido o possível acordo com investidores em potencial enquanto trabalha para uma listagem pública. Pessoas familiarizadas com as conversas disseram que a empresa pode reduzir o tamanho da oferta se isso ajudar a concluir a IPO.
Os termos relatados permanecem preliminares. A Blockchain.com não confirmou publicamente a meta de captação de US$ 500 milhões, a avaliação proposta de US$ 4 bilhões a US$ 6 bilhões ou uma data de listagem. Um porta-voz se recusou a comentar o relatório da Bloomberg.
Uma listagem no topo da faixa relatada ainda avaliaria a Blockchain.com em menos da metade do valor de US$ 14 bilhões atribuído ao seu financiamento Série D em março de 2022. A Bloomberg anteriormente noticiou que a Lightspeed Venture Partners liderou aquela rodada de financiamento, com participação da Baillie Gifford.
A IPO da Blockchain.com pode ocorrer meses após o arquivamento na SEC
A potencial IPO da Blockchain.com entrou no processo regulatório no início deste ano, quando a empresa enviou confidencialmente documentos de registro preliminares à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Como o crypto.news noticiou anteriormente, a Blockchain.com arquivou confidencialmente um pedido de IPO nos EUA em maio sem identificar o número de ações que planejava oferecer ou sua faixa de preço esperada. Envios confidenciais permitem que uma empresa inicie discussões com a equipe da SEC antes de tornar seu prospecto disponível publicamente.
Um arquivamento confidencial não garante que uma IPO prosseguirá. O momento final, a avaliação, a contagem de ações e o preço podem mudar durante a revisão da SEC e o subsequente processo de marketing para investidores.
A Blockchain.com não havia publicado um Formulário S-1 público para a listagem proposta até 29 de setembro. A natureza confidencial do seu envio significa que demonstrações financeiras, números de receita, custos operacionais e outras informações que os investidores normalmente veriam em um prospecto público permanecem indisponíveis.
A empresa pode avançar para uma roadshow após resolver os comentários da SEC e arquivar publicamente sua declaração de registro, se a administração decidir que as condições de mercado apoiam a transação. O último relatório da Bloomberg indica que a Blockchain.com ainda está buscando uma listagem antes do final de 2026.
Uma avaliação de US$ 6 bilhões permaneceria abaixo do pico da Blockchain.com
A Blockchain.com entrou em 2022 com uma das maiores avaliações de mercado privado do setor cripto. Sua rodada de financiamento de março avaliou o negócio em aproximadamente US$ 14 bilhões, mais que o dobro da avaliação de US$ 5,2 bilhões garantida em uma rodada Série C de US$ 300 milhões um ano antes.
A avaliação caiu durante a queda do mercado cripto. A Bloomberg noticiou em novembro de 2023 que a Blockchain.com levantou US$ 110 milhões em uma rodada Série E liderada pela Kingsway Capital por menos da metade de sua antiga avaliação de US$ 14 bilhões.
Uma potencial avaliação de IPO entre US$ 4 bilhões e US$ 6 bilhões, portanto, ficaria dentro da faixa vista após a queda do mercado em 2022, em vez de restaurar a avaliação privada alcançada durante o ciclo cripto anterior.
O próprio site da Blockchain.com atualmente afirma que a empresa processou mais de US$ 1,1 trilhão em transações e levantou US$ 537 milhões em capital acionário. Seus negócios abrangem negociação de criptomoedas no varejo, carteiras, serviços institucionais, custódia, negociação de balcão e infraestrutura de ativos digitais.
Fundada em 2011, a empresa é um dos negócios cripto de grande porte em operação há mais tempo e ainda de capital fechado. Seus planos de IPO já surgiram antes. A Bloomberg noticiou em abril de 2022 que a Blockchain.com estava entrevistando bancos para uma possível listagem após concluir a rodada de financiamento de US$ 14 bilhões, mas a transação não prosseguiu durante a queda subsequente do mercado.
Ações de IPOs cripto tiveram dificuldades após a listagem
A Blockchain.com está entrando em um ambiente de mercado público onde várias listagens cripto recentes perderam grande parte de seus ganhos iniciais de negociação.
A Crypto.news examinou as quedas acentuadas em toda a classe de IPOs cripto de 2025 e 2026 em julho, descobrindo que a Gemini havia caído 89% em relação à sua negociação de abertura na época, enquanto a BitGo estava 77% abaixo, a Bullish cerca de 71% e a eToro 42%.
O desempenho de listagens anteriores contribuiu para que empresas reconsiderassem seus próprios cronogramas. A Kraken adiou seu IPO planejado para o segundo trimestre de 2027 após preços mais fracos de criptomoedas e menor atividade de negociação reduzirem a demanda do mercado público, de acordo com a crypto.news.
A fabricante de carteiras de hardware Ledger também pausou os preparativos para uma listagem. A Crypto.news noticiou anteriormente que a Ledger arquivou os planos de um IPO nos EUA em meio a condições de mercado difíceis após contratar Goldman Sachs, Jefferies e Barclays para assessorar uma transação que poderia ter avaliado a empresa em aproximadamente US$ 4 bilhões.
Os planos mais recentes relatados da Blockchain.com indicam que ela está testando o mercado apesar desse desempenho irregular. A Bloomberg disse que a empresa está preparada para considerar levantar menos de US$ 500 milhões se a redução do tamanho ajudar a levar o negócio adiante.
A Blockchain.com está se expandindo antes de uma potencial listagem
O trabalho do IPO ocorre enquanto a Blockchain.com expande seus produtos e parcerias com o setor financeiro tradicional.
Em 23 de setembro, a Blockchain.com e o NYSE Group anunciaram um acordo para explorar o acesso a ações e fundos negociados em bolsa listados nos EUA e tokenizados por meio da plataforma de negociação digital planejada da NYSE. O serviço proposto permanece sujeito a aprovações regulatórias e ainda não tem data de lançamento.
Como a crypto.news noticiou, o acordo entre Blockchain.com e NYSE poderia dar a clientes elegíveis acesso a ações dos EUA tokenizadas por meio de um sistema de negociação alternativo digital planejado para suportar negociação contínua, ações fracionárias e liquidação baseada em blockchain.
A empresa disse que seu aplicativo tem mais de 44 milhões de contas confirmadas. Sob o acordo com a NYSE, a ICE Data Services planeja distribuir dados de mercado cripto da Blockchain.com, enquanto a Blockchain.com espera integrar informações de mercado da ICE e da NYSE em sua própria plataforma.
No início de 2026, a Blockchain.com expandiu seus produtos derivativos. Em abril, a Blockchain.com adicionou futuros perpétuos à sua carteira de autocustódia por meio da Hyperliquid, permitindo que os usuários negociem contratos alavancados enquanto mantêm o controle de seus ativos.
Sua pegada regulatória se expandiu durante o mesmo período. O Crypto.news relatou em agosto que a Blockchain.com obteve uma licença de provedor de serviços de ativos virtuais das Ilhas Cayman e planejava estabelecer uma presença operacional nas ilhas. A empresa havia expandido anteriormente para Gana e estabelecido operações na Nigéria.
O cronograma de IPO relatado agora deixa a revisão da SEC e as condições de mercado como duas variáveis-chave antes que qualquer oferta pública possa começar. A Blockchain.com ainda não divulgou uma bolsa de valores esperada, ticker, número de ações ou faixa de preço para a transação proposta.
