A controladora da Kraken, Payward, relatou uma queda anual de 67% nos lucros ajustados do terceiro trimestre, à medida que a atividade mais fraca de negociação de criptomoedas pesou sobre seu desempenho financeiro, apesar de uma recuperação em relação ao trimestre anterior.
Resumo
- A controladora da Kraken, Payward, relatou US$ 60 milhões em lucros ajustados no terceiro trimestre, uma queda de 67% em relação ao ano anterior, à medida que os volumes de negociação caíram 30%.
- As contas financiadas cresceram 37%, para 7,1 milhões, enquanto os lucros ajustados aumentaram 163% em relação ao trimestre anterior.
- A Payward planeja entrar em mercados de previsão e lançar seu próprio token, embora não tenha divulgado um cronograma.
- A Kraken está se expandindo para ações tokenizadas e serviços bancários, enquanto seu tão aguardado IPO pode ser adiado até 2027.
De acordo com uma carta aos acionistas analisada pela Bloomberg News em 13 de novembro, a Payward gerou US$ 60 milhões em lucros ajustados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), em comparação com aproximadamente US$ 182 milhões durante o mesmo período do ano passado.
A margem total da plataforma da empresa, uma medida financeira que agora usa em vez da receita ajustada, caiu 12% ano a ano, para US$ 487 milhões. A atividade de negociação enfraqueceu consideravelmente, com o volume total de transações da plataforma caindo 30%, para US$ 353 bilhões.
Apesar das quedas anuais, a Payward relatou uma melhora em relação ao segundo trimestre, quando o EBITDA ajustado foi consideravelmente menor. Os lucros aumentaram 163% trimestre a trimestre, enquanto a margem total da plataforma cresceu 12%.
O crescimento de clientes permaneceu positivo ao longo do período. As contas financiadas, que incluem clientes com saldo superior a zero, subiram 37% em relação ao ano anterior, para 7,1 milhões.
O negócio de negociação da Kraken enfrenta pressão de mercados de criptomoedas mais fracos
Os resultados do terceiro trimestre surgem enquanto as exchanges de criptomoedas continuam a lidar com menor atividade de negociação em meio a condições de mercado voláteis.
O Bitcoin havia subido aproximadamente 40% entre meados de agosto e o início de outubro antes de inverter o curso. A criptomoeda recentemente caiu abaixo de US$ 70.000, à medida que preocupações com a inflação, rendimentos mais altos de títulos e o impacto das eleições de meio de mandato nos EUA pesaram sobre o sentimento dos investidores.
Volumes de negociação mais baixos afetaram as exchanges que dependem fortemente de taxas de transação, embora o impacto financeiro tenha variado entre as empresas.
A Coinbase relatou uma queda anual de 35% na receita do terceiro trimestre, mas voltou à lucratividade. A Gemini Space Station, por sua vez, registrou uma queda de 19% na receita enquanto reduziu suas perdas em comparação com o período correspondente do ano passado.
A Payward tem trabalhado para reduzir sua dependência da negociação convencional de criptomoedas por meio de aquisições e novos produtos financeiros.
A Payward expande ações tokenizadas e operações bancárias
Uma das maiores áreas de expansão da empresa tem sido as ações tokenizadas, onde a Kraken continuou adicionando ativos financeiros tradicionais à sua infraestrutura de negociação baseada em blockchain.
No início desta semana, a Payward introduziu mais de 200 ações tokenizadas dos mercados do Reino Unido e europeus, incluindo empresas listadas no FTSE 100 e no DAX 40 da Alemanha.
A expansão levou seu ecossistema xStocks a mais de 1.500 ativos, com mais de US$ 1,1 bilhão em ativos sob gestão e volume acumulado de transações superior a US$ 45 bilhões, segundo a empresa.
Suas ambições bancárias também avançaram. Em outubro, a Payward concordou em adquirir a Saldo Finance Oy, a controladora finlandesa do Saldo Bank, licenciado na Lituânia.
A aquisição, com conclusão prevista para 2027, sujeita à aprovação regulatória, daria à Payward acesso a operações bancárias em vários mercados europeus, incluindo contas de depósito, serviços de empréstimo e cartões de pagamento.
No Oriente Médio, a Payward obteve aprovação regulatória total da Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai em outubro. A Kraken planeja introduzir negociação de criptomoedas e outros serviços financeiros nos Emirados Árabes Unidos, incluindo suporte para depósitos e saques em moeda local.
A Kraken considera seu próprio token e mercados de previsão
Juntamente com seus planos de expansão existentes, a Payward revelou em sua carta aos acionistas que pretende, eventualmente, entrar nos mercados de previsão e lançar um token próprio.
A empresa não forneceu um cronograma, tokenomics ou mais informações sobre como qualquer uma das iniciativas funcionaria.
A Kraken está, separadamente, se preparando para oferecer futuros perpétuos onchain a clientes dos EUA, sujeitos à aprovação regulatória. Os produtos propostos expandiriam seu negócio de derivativos além da negociação convencional de criptomoedas.
A tão aguardada listagem pública da empresa continua sendo outro desenvolvimento pendente.
Como previamente reportado em setembro, a Payward pode adiar sua oferta pública inicial para pelo menos o segundo trimestre de 2027, após as condições de mercado perturbarem seus planos anteriores.
A Payward enviou confidencialmente um esboço de declaração de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em novembro de 2025 e anteriormente levantou US$ 800 milhões com uma avaliação de US$ 20 bilhões.
A empresa reduziu sua força de trabalho em aproximadamente 150 funcionários no início deste ano, citando melhorias de eficiência a partir da adoção de inteligência artificial em suas operações.
