A Smarter Web Company obteve aprovação dos acionistas para as resoluções necessárias para criar suas propostas ações preferenciais perpétuas MORE, atendendo a uma condição fundamental para uma possível listagem no Mercado Principal da Bolsa de Valores de Londres.
Resumo
- Os acionistas da Smarter Web aprovaram todas as três resoluções necessárias para avançar com as propostas ações preferenciais MORE.
- A empresa planeja levantar entre £15 milhões e £25 milhões por meio da potencial oferta.
- A MORE pagaria dividendos preferenciais semanais e não daria aos detentores direitos de voto em assembleias gerais.
- A IPO não foi lançada e ainda requer um prospecto aprovado pela FCA antes de uma potencial listagem no Mercado Principal da LSE.
De acordo com os resultados da assembleia geral da empresa de 28 de setembro, os acionistas aprovaram todas as três resoluções que abrangem alterações em seus estatutos, autoridade para alocar ações preferenciais e permissão para a empresa fazer compras de mercado dos títulos.
A votação concede ao conselho as autoridades dos acionistas que buscava antes de prosseguir com uma possível oferta pública inicial das ações preferenciais, que têm o ticker reservado MORE. A oferta em si ainda não foi lançada e permanece sujeita a outras condições, incluindo a aprovação de um prospecto pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido.
A Resolução 1, que alterou os estatutos da empresa para acomodar a nova classe de ações, recebeu 163,8 milhões de votos a favor, representando 99,86% dos votos emitidos. Outros 231.386 votos, ou 0,14%, foram contra a proposta.
Os acionistas apoiaram a segunda resolução, dando aos diretores autoridade para alocar as ações preferenciais, com 99,84% de apoio. A terceira proposta, permitindo que a empresa recompre ações preferenciais no mercado, recebeu 99,86% de apoio.
Após a votação, os estatutos alterados entraram em vigor imediatamente. A empresa tinha 375,59 milhões de ações ordinárias com o mesmo número de direitos de voto quando os resultados foram anunciados.
Ações preferenciais MORE visam até £25 milhões
A votação dos acionistas segue a proposta de 11 de setembro da The Smarter Web Company para uma possível IPO da MORE, uma nova classe de ações preferenciais perpétuas destinadas à admissão na categoria de ações não patrimoniais e ações patrimoniais sem direito a voto da Lista Oficial.
Sob a estrutura proposta, a empresa planeja buscar entre £15 milhões e £25 milhões em receita bruta, oferecendo os títulos a investidores institucionais no Reino Unido e investidores de varejo elegíveis do Reino Unido por meio de corretores participantes, gestores de patrimônio e plataformas de investimento.
Um mínimo de £10 milhões deve ser levantado para que a IPO prossiga. Pelo menos três empresas devem estar registradas como formadoras de mercado em MORE quando os títulos forem admitidos, enquanto um mínimo de 50% das ações preferenciais deve ser mantido em mãos públicas.
Se alguma dessas condições não for atendida, a empresa disse que a IPO não prosseguirá.
As ações preferenciais teriam um dividendo preferencial cumulativo de taxa variável pago semanalmente. Os investidores teriam preferência de liquidação, enquanto a empresa manteria o direito de resgatar as ações. Os detentores de MORE não teriam direitos de voto em assembleias gerais.
A empresa identificou fluxos de caixa operacionais recorrentes, reservas de caixa, seu tesouro de Bitcoin e acesso contínuo aos mercados de capitais públicos como fontes potenciais para cumprir as obrigações de dividendos associadas aos títulos.
Os termos finais não foram definidos. A Smarter Web Company disse que detalhes dos títulos e arranjos para a oferta de varejo seriam fornecidos por meio de um anúncio de confirmação de intenção de flutuar ou do prospecto, se a transação prosseguir.
O CEO Andrew Webley disse quando o plano foi anunciado que, sujeito às aprovações necessárias e à conclusão da oferta, a empresa espera que a MORE seja a primeira ação preferencial perpétua denominada em libras esterlinas listada no Mercado Principal da LSE por uma empresa comercial incorporada no Reino Unido que busca uma estratégia de tesouraria de Bitcoin.
“As Ações Preferenciais propostas foram concebidas para proporcionar uma fonte adicional de capital de longo prazo, ampliar o leque de investidores capazes de investir na Empresa e diversificar ainda mais a nossa estrutura de capital”, disse Webley.
Smarter Web vê a MORE como outra fonte de capital
As ações preferenciais propostas dariam à empresa outra via de financiamento enquanto continua a operar um balanço centrado em Bitcoin.
Como o crypto.news noticiou anteriormente, analistas do TD Cowen disseram no início de setembro que a MORE poderia proporcionar outra fonte de capital de longo prazo, ao lado das opções de financiamento já disponíveis para a empresa.
O banco de investimento elevou o preço-alvo da Smarter Web para £0,73, de £0,64 na altura, mantendo a sua classificação de Compra. Analistas liderados por Lance Vitanza disseram que o capital preferencial poderia dar à empresa outra opção de financiamento enquanto desenvolve a sua operação de tesouraria de Bitcoin.
A Smarter Web já utilizou vendas de ações, financiamento conversível e empréstimos garantidos por Bitcoin para financiar a sua estratégia de tesouraria. Em maio, a empresa tinha sacado £18 milhões através de uma linha de crédito da Coinbase garantida pelas suas participações em Bitcoin, com alavancagem de aproximadamente 12,19%.
A sua abordagem ao financiamento conversível mudou em julho, quando a empresa vendeu 177,89 BTC para reembolsar o seu instrumento Smarter Convert de $11,7 milhões cerca de duas semanas antes do vencimento.
O reembolso eliminou a potencial emissão de mais de 7,7 milhões de ações ordinárias ligadas ao instrumento. Webley disse na altura que a administração já não via os instrumentos conversíveis como a sua fonte preferida de financiamento, dada a posição da empresa.
A tesouraria de Bitcoin continua a fazer parte da estrutura de financiamento
A Smarter Web retomou as compras de Bitcoin pouco depois de reembolsar o instrumento conversível, comprando 11,89 BTC em agosto e elevando a sua tesouraria para 2.712 BTC. A compra de 11,89 BTC custou £559.493 a um preço médio de £47.052 por Bitcoin.
Uma compra adicional de 35 BTC em 2 de setembro elevou as suas participações para 2.747 BTC. A empresa pagou uma média de £57.494 por Bitcoin pela compra, gastando pouco mais de £2 milhões. O seu preço médio líquido de aquisição situou-se em £82.562 por BTC após a transação, enquanto as compras líquidas de Bitcoin totalizaram aproximadamente £226,8 milhões.
O Bitcoin continua a ser o principal ativo de reserva de tesouraria da empresa ao abrigo do seu Plano de 10 Anos de longo prazo. A administração afirmou que a política de tesouraria se destina a apoiar a posição de capital da empresa, procurando ao mesmo tempo aumentar o Bitcoin por ação ordinária ao longo do tempo.
A proposta da MORE poderá coexistir com a atual linha At The Market de ações ordinárias da empresa. Se a IPO de ações preferenciais avançar, a Smarter Web planeia estabelecer uma linha ATM separada ao abrigo da qual a Tennyson Capital Partners poderá vender ações preferenciais e angariar capital ao longo do tempo, sujeito às condições de mercado.
A IPO proposta ainda requer um prospeto aprovado pela FCA antes de a empresa poder procurar a admissão da MORE no Mercado Principal da London Stock Exchange. A Smarter Web alertou na sua proposta original que a aprovação dos acionistas não garantia que as ações preferenciais fossem, em última análise, emitidas ou que a IPO e a admissão avançassem.
