The Smarter Web Company получила одобрение акционеров по резолюциям, необходимым для создания предлагаемых бессрочных привилегированных акций MORE, что устранило ключевое условие для возможного листинга на основном рынке Лондонской фондовой биржи.
Summary
- Акционеры Smarter Web одобрили все три резолюции, необходимые для продвижения предлагаемых привилегированных акций MORE.
- Компания планирует привлечь от 15 до 25 миллионов фунтов стерлингов в рамках потенциального предложения.
- MORE будет выплачивать еженедельные привилегированные дивиденды и не предоставит держателям права голоса на общих собраниях.
- IPO не было запущено и по-прежнему требует проспекта, одобренного FCA, перед возможным листингом на основном рынке LSE.
Согласно результатам общего собрания компании от 28 сентября, акционеры одобрили все три резолюции, касающиеся изменений в уставе, полномочий на распределение привилегированных акций и разрешения компании на покупку ценных бумаг на рынке.
Голосование предоставило совету директоров полномочия акционеров, которые он запрашивал перед возможным первичным публичным размещением привилегированных акций, имеющих зарезервированный тикер MORE. Само предложение еще не запущено и остается subject to другим условиям, включая одобрение проспекта Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании.
Резолюция 1, которая внесла изменения в устав компании для включения нового класса акций, получила 163,8 миллиона голосов за, что составляет 99,86% поданных голосов. Еще 231 386 голосов, или 0,14%, были против предложения.
Акционеры поддержали вторую резолюцию, предоставляющую директорам полномочия на распределение привилегированных акций, с поддержкой 99,84%. Третье предложение, позволяющее компании выкупать привилегированные акции на рынке, получило поддержку 99,86%.
После голосования измененный устав вступил в силу немедленно. На момент объявления результатов компания имела 375,59 миллиона обыкновенных акций, предоставляющих такое же количество прав голоса.
Привилегированные акции MORE нацелены на сумму до 25 миллионов фунтов стерлингов
Голосование акционеров последовало за предложением The Smarter Web Company от 11 сентября о возможном IPO MORE, нового класса бессрочных привилегированных акций, предназначенных для допуска к категории неакционерных и неголосующих акций Официального списка.
В соответствии с предлагаемой структурой компания планирует привлечь от 15 до 25 миллионов фунтов стерлингов валовой выручки путем предложения ценных бумаг институциональным инвесторам в Великобритании и соответствующим британским розничным инвесторам через участвующих брокеров, управляющих активами и инвестиционные платформы.
Для проведения IPO необходимо привлечь минимум 10 миллионов фунтов стерлингов. Как минимум три фирмы должны быть зарегистрированы в качестве маркет-мейкеров по MORE при допуске ценных бумаг, а минимум 50% привилегированных акций должны находиться в публичных руках.
Если любое из этих условий не будет выполнено, компания заявила, что IPO не состоится.
Привилегированные акции будут предусматривать кумулятивный привилегированный дивиденд по переменной ставке, выплачиваемый еженедельно. Инвесторы будут иметь преимущество при ликвидации, а компания сохранит право на выкуп акций. Держатели MORE не будут иметь права голоса на общих собраниях.
Компания определила регулярные операционные денежные потоки, денежные резервы, свою биткоин-казначейство и постоянный доступ к публичным рынкам капитала в качестве потенциальных источников для выполнения дивидендных обязательств по ценным бумагам.
Окончательные условия не установлены. The Smarter Web Company заявила, что детали ценных бумаг и условия розничного предложения будут предоставлены через объявление о подтверждении намерения провести листинг или проспект, если сделка состоится.
Генеральный директор Эндрю Уэбли заявил при объявлении плана, что при условии получения необходимых одобрений и завершения предложения компания ожидает, что MORE станет первой бессрочной привилегированной акцией, деноминированной в фунтах стерлингов, котирующейся на основном рынке LSE, выпущенной британской коммерческой компанией, реализующей стратегию биткоин-казначейства.
«Предлагаемые привилегированные акции призваны обеспечить дополнительный источник долгосрочного капитала, расширить круг инвесторов, способных инвестировать в Компанию, и дополнительно диверсифицировать нашу структуру капитала», — сказал Уэбли.
Smarter Web рассматривает MORE как ещё один источник капитала
Предлагаемые привилегированные акции дали бы компании ещё один путь финансирования, поскольку она продолжает управлять балансом, сосредоточенным на биткоине.
Как crypto.news ранее сообщал, аналитики TD Cowen в начале сентября заявили, что MORE может обеспечить ещё один источник долгосрочного капитала наряду с уже доступными компании вариантами финансирования.
Инвестиционный банк повысил целевую цену Smarter Web с £0,64 до £0,73, сохранив рейтинг «Покупать». Аналитики под руководством Лэнса Витанцы заявили, что привилегированный капитал может дать компании ещё один вариант финансирования по мере развития её операции по биткоин-казначейству.
Smarter Web ранее использовала продажи акций, конвертируемое финансирование и заимствования под залог биткоина для финансирования своей казначейской стратегии. В мае компания привлекла £18 млн через кредитную линию Coinbase, обеспеченную её биткоин-активами, при уровне левериджа примерно 12,19%.
Её подход к конвертируемому финансированию изменился в июле, когда компания продала 177,89 BTC, чтобы погасить свой инструмент Smarter Convert на $11,7 млн примерно за две недели до срока погашения.
Погашение устранило потенциальный выпуск более 7,7 млн обыкновенных акций, связанных с этим инструментом. Уэбли тогда заявил, что руководство больше не рассматривает конвертируемые инструменты как предпочтительный источник финансирования с учётом положения компании.
Биткоин-казначейство остаётся частью структуры финансирования
Smarter Web возобновила покупки биткоина вскоре после погашения конвертируемого инструмента, купив 11,89 BTC в августе и доведя своё казначейство до 2 712 BTC. Покупка 11,89 BTC обошлась в £559 493 по средней цене £47 052 за биткоин.
Дополнительная покупка 35 BTC 2 сентября увеличила её holdings до 2 747 BTC. Компания заплатила в среднем £57 494 за биткоин за эту покупку, потратив чуть более £2 млн. Её чистая средняя цена приобретения составила £82 562 за BTC после этой транзакции, а чистые покупки биткоина в общей сложности составили примерно £226,8 млн.
Биткоин остаётся основным резервным активом казначейства компании в рамках её долгосрочного 10-летнего плана. Руководство заявило, что политика казначейства предназначена для поддержки капитальной позиции компании при стремлении со временем увеличить количество биткоинов на обыкновенную акцию.
Предложение MORE может сосуществовать с существующим механизмом компании по продаже обыкновенных акций At The Market. Если IPO привилегированных акций состоится, Smarter Web планирует создать отдельный механизм ATM, в рамках которого Tennyson Capital Partners сможет продавать привилегированные акции и привлекать капитал со временем, в зависимости от рыночных условий.
Предлагаемое IPO всё ещё требует проспекта, одобренного FCA, прежде чем компания сможет подать заявку на допуск MORE к торгам на основном рынке Лондонской фондовой биржи. Smarter Web предупредила в своём первоначальном предложении, что одобрение акционеров не гарантирует, что привилегированные акции в конечном итоге будут выпущены или что IPO и допуск к торгам состоятся.
